12 НЕДЕЛЬ ПАДЕНИЯ! Продолжаю кормить лосей😎 Мой инвест-марафон

На прошлой неделе выпуска Инвест-марафона не было по уважительной причине: я пахал как проклятый на самом краю Земли, в дебрях Камчатки. Но это не означает, что я ничего не покупал. Ещё как покупал!

📉За 2 недели в жесткий минус ушел не только я сам на бытовом уровне (поскольку жизнь на Камчатке весьма дорогая, а командировочные — весьма скромные), но и наш бедолага-рынок. Индекс Мосбиржи бодро пробил 2600 п. вниз и улетел аж до 2560 п. И новый рекорд по длительности непрерывного падения — ДВЕНАДЦАТЬ недель подряд!

Это дно или ещё нет?🤔 Новости и прогнозы обсудим позднее, чтобы не раздувать пост до немыслимых размеров. Основные причины пессимизма и кровавых слёз инвесторов понятны: конфликт на Украине обостряется, бюджет уходит в глубокий дефицит, а рубль продолжает аномально укрепляться.

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже 5 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁

Все покупки освещаю в своем телеграм-канале, подписывайтесь! Там много контента, которого нет и никогда не будет на Смартлабе, например вот такой.

📌 Итак, че покупал на этой неделе?

АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:

🛒 MGNT Магнит — 2 акции

Продолжаю, стиснув зубы, остервенело усреднять Магнит. Недавно вышел кошмарный отчет МСФО за 2025 год, который получился ещё хуже негативных прогнозов. Чистые финансовые расходы выросли до бешеных 82,3 млрд, а убыток составил 16,6 млрд ₽ против прибыли 50 млрд ₽ в 2024 году.

Нагрузка ритейлера ЧД/EBITDA возросла до 2,9х в результате удвоения чистого долга с целью финансирования расширенной капитальной программы в 187 млрд ₽, а также приобретения «Азбуки Вкуса» за 30 млрд ₽.

НО! Компания особо подчёркивает, что период интенсивных кап. затрат окончен, инвест-программа завершена. Аналитики брокеров сейчас массово снижают прогнозные оценки Магниту, а я наоборот — докупаю, поскольку не верю, что дальше может быть ЕЩЁ хуже. Считаю, что 2300 ₽ — это дно, и ставлю на это свои деньги.

📉Так дёшево компания стоила только во время обвалов рынка в феврале 2022 и в коронавирусном марте-2020. Сейчас мы на уровнях начала 2010-х годов, когда бизнес Магнита был гораздо меньше.

Главный спекулятивный фактор — сохраняющаяся интрига с вероятным выкупом огромного квазиказначейского пакета, который может придать резкое ускорение акциям. Ну и когда-то должны вернуться дивы. Но это не точно.

🇬 GAZP Газпром — 8 лотов

Тоже щупает историческое дно. Я разбирал отчет Газика за 2025 год: выручка ниже на 9% г/г, EBITDA снизилась на 6%, зато чистая прибыль увеличилась на 7,2%. Экспортные доходы падают, но внутренние потребители платят за газ всё дороже.

Ещё из позитива — заметно выросли операционный и свободный денежные потоки. Общий долг остался на прежнем уровне, однако нагрузка ЧД/EBITDA снова подросла до 2,07х (против 1,83х) из-за снижения EBITDA.

📈Драйверы роста бизнеса: перемирие; подписание сделки по «Силе Сибири-2»; запуск СПГ-проектов и дополнительных мощностей по переработке газа; индексация тарифов на газ внутри страны; дивидендный сюрприз.

📱 YDEX Яндекс — 2 акции

Зацепил Яшу ниже 4000 ₽ за акцию. У лидера российской IT отрасли очень диверсифицированный бизнес. Он смог удачно подмять под себя рынок интернет-рекламы после ухода основных конкурентов. Ну и риски БПЛА ему не страшны.

В феврале вышел отличный отчёт за 2025 г. Выручка выросла на 32% г/г, до 1,44 трлн ₽, а чистая прибыль увеличилась на 40%, до 141 млрд. Долговая нагрузка в норме, свободный денежный поток — рекордный.

Компания прогнозирует, что по итогам 2026 выручка прибавит ещё 20% и EBITDA +25%. Риски: доп эмиссии, конкуренция, налоги, закручивание регуляторных гаек.

👇Также активно набирал падающий рынок широким фронтом:

🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) — 100 паёв.

🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) — 10 паёв.

👉Итого на акции и фонды акций потратил ~46,5К ₽.

-----------------------------------------

ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ:

📈На долговом рынке тоже весело, но пока вроде бы без новых громких дефолтов (тьфу 3 раза). Продолжаются свежие размещения-2026, за которыми я слежу и кое в чём даже иногда участвую.

⚠️Кстати, по-прежнему считаю, что разумным выбором (как и все последние годы!) будет отнести деньги на вклад под 15-25%, да ещё и без налогов в этом году до прибыли как минимум в 160 тыс. ₽. Сам я с частью своего капитала так и поступил.

Взял ОФЗ, валютные бонды и новый БПИФ:

🇷🇺 SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 — 10 шт.

ОФЗ-ПД по-прежнему дают привлекательную доху, и я этим пользуюсь для наращивания позиции по свежей 26253 с рекордным купоном 13%.

Купонная доходность выше 13.5%, а эффективная доходность к погашению — 14,7%. Теперь у меня 170 бумаг, погашение в октябре 2038 г.

📍Про всю линейку самых новых ОФЗ подробно рассказывал здесь.

🌻 RU000A108LP2 Фосагро П01-USD — 4 шт.

Квази-валютная облигация от главного российского производителя фосфорных удобрений с погашением в мае 2029 г. (успел купить для попадания под ЛДВ).

Купон 6,25% с привязкой к доллару, без амортизации и оферты. Это защитный актив в качестве страховки от ослабления рубля. Теперь в портфеле 20 шт., позиция набрана. Подробный разбор здесь.

Поскольку времени отбирать отдельные корпоративные выпуски у меня на Камчатке не было, то решил начать вкладываться в новый ВДО-фонд VDOR от УК Ренессанс Капитал с комиссией 1,1%:

🔸 VDOR (Фонд на ВДО от УК РенКап) — 10 паёв.

👉Итого на облигации и фонды облигаций потратил ~63,5К ₽.

-----------------------------------------

ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ:

Отдельно валюту и драгметаллы на этой неделе не покупал, обошёлся валютными облигациями.

Всего вложил в активы за 2 недели: ~110К ₽.

🎬Видеомем про мои закупки — здесь.

Как видите, на падающем рынке и очень крепком рубле фокус моего внимания чуть сместился на акции и валютные инструменты.

Предыдущий выпуск Инвест-марафона — тут.

🤑Следующая закупка планируется 05.06.2026.

Накидайте💩в комментариях, ведь в сраче как известно рождается истина (но иногда она рождается заведомо больной). 

👉Подписывайтесь на телеграм и на Макс — там все обзоры и сделки, а ещё качественная аналитика и инвест-юмор. И там уже более 35 тыс. читателей!

📍 Лучшие длинные ОФЗ для ежемесячного пассивного дохода
📍 Газпром: 20 лет падения. Итоги 2025 по МСФО
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Канал в MAX: max.ru/sid_inves
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth