⚡День X по валюте, и что там с акциями России?

Если смотреть на рынок более глобально, со старших таймфреймов, то сейчас ключевая поддержка по индексу Мосбиржи — район 2600 пунктов. Именно от неё вчера прошел отскок. Сверху ближайшая зона сопротивления — 2700 пунктов.

После заседания ЦБ рынок получил сильный негативный импульс. Тогда мы как раз писали, что жесткая риторика регулятора — это плохой сигнал для рынка в целом. В итоге индекс достаточно быстро снизился почти на 7%.

⏰ Сейчас же ситуация немного меняется.

После такого ускорения рынку уже тяжело продолжать падение без новых драйверов. Основной негатив от ЦБ рынок, скорее всего, уже заложил в цены. Но и для полноценного разворота (переход к росту) пока тоже нет оснований — рынку нужно время, чтобы отстояться и набрать силы, потому что давление все еще сохраняется.

💵 Главная интрига сегодня
— решение Минфина по бюджетному правилу. В 12:00 мск должны объявить объем покупок валюты на следующий период, а также могут дать информацию по изменению цены отсечения в бюджетном правиле (сейчас 59$). Именно это сейчас главный фактор для валютного рынка.

Интересно, что вчера достаточно резко выкупили Сургутнефтегаз-п. Бумага от минимума отскочила на 4%, и это выглядит любопытно, учитывая валютную кубышку компании. Возможно, кто-то что-то знает и заранее закладывается на изменения по валюте.

✅ Консенсус-прогноз

Базово рынок сейчас ожидает, что Минфин перейдет к покупкам примерно на 11 млрд рублей в день. Если объем будет выше — это позитив для валюты. Если ниже — локальный негатив. Но важно понимать, что сами покупки начнутся только с 8 мая, а сегодня рынок будет реагировать именно на ожидания и цифры.

В целом именно сегодняшнее решение может стать одним из ключевых событий последних месяцев для валютного рынка. С высокой вероятностью мы сейчас находимся где-то рядом с формированием дна по валюте, и многое станет понятнее уже после объявления.

Для рынка акций это тоже крайне важно.

Более слабый рубль — это поддержка экспортерам и потенциально всему индексу. Вопрос только в масштабе. Если курс будут ослаблять аккуратно, эффект будет ограниченным. Если же движение пойдет в сторону 90-95 рублей за доллар к концу года, это уже способно серьезно изменить ситуацию по акциям.

Тем более что рост нефти пока еще полноценно не отражен в отчетностях экспортеров. А нефть Urals за последнее время выросла значительно.