Нижнекамскшина ввела в заблуждение в годовом отчете прогнозом инвестиций

• Компания выпускает 10,2 млн шин (10% рынка). Планирует выпускать еще 3 млн велосипедных шин.
• Через месяц планируется введение 30% импортных пошлин.

• Выручка 11,6 млрд руб. То есть в среднем шина стоит 1140 руб.
Найти шины в продаже от завода в рознице дешевле 3 тыс. руб. нужно постараться, грузовые от 16 тыс.

• Мажоритарию ООО «Татшина» платится за бренд, почти все шины уходят через неё — в Торговый дом мажоритария — получается, что по цене в 3 раза ниже розничного рынка

• Плата за бренд и другие услуги динамична и судя по всему осуществляется через капитальные затраты. Таким образом, компания возмещает себе НДС, который уплачивает ООО «Татшина» и экономит на налогах. То есть это «брендовая» схема, которую можно признать сомнительной и оспорить из-за динамического и завышенного ценообразования.

• Последний годовой отчет существенно ввёл в заблуждение инвесторов по инвестициям, что поднимает вопросы к менеджменту.
Компания в годовом отчете 2024 года снизила прогноз по инвестициям с 774 млн до 65 млн руб.

По факту инвестиции снизились с 2086 млн руб. до 1906 млн руб.

• Интересный корпоративный кейс с 2,5 млрд капитализации в расчете на устранение «серых» схем мажоритария.

Всё сказал