Управление рисками от Стива Джобса

Стив Джобс купил студию Pixar за 5 миллионов долларов, и долгие годы она оставалась убыточной и чуть не разорила своего владельца.

Но в 1995 году ему наконец улыбнулась удача — на экраны вышла «История игрушек», которая побила все возможные рекорды. Люди ходили на этот мультик по несколько раз — в прокате он собрал 370 миллионов и сделал маленькую студию знаменитой.

И хотя вся команда Pixar праздновала успех, Стив Джобс уже думал о возможном провале. Он даже убедил своего компаньона в том, что в будущем они обязательно провалятся — и чтобы иметь подушку безопасности, им нужно стать публичными и выйти на рынок.

Вот что писал об этом соучредитель Pixar Эд Кэтмелл:

«Логика, лежащая в основе его рассуждений, меня потрясла: когда-нибудь мы точно облажаемся. Но мы не знали, где, когда и как. Значит, нам нужно быть готовыми к неизвестной проблеме. С того дня я решил выявлять как можно больше скрытых проблем — процесс, который требовал регулярных проверок.

Наличие финансовой подушки безопасности помогло бы нам в случае неудачи, и Стив был прав, когда обеспечил ее. Но более важной целью было сохранять бдительность, всегда быть начеку и искать признаки того, что мы облажались — не зная, когда это произойдет и как это может проявиться».

Компании хорошо учитывают видимые риски — конкуренцию, спрос, ключевую ставку — но «слепые» зоны могут выбить их из колеи. Что-то похожее происходит и с инвесторами, при этом человеческий фактор делает инвестирование еще сложнее.

Такова природа фондового рынка — мы можем изучить его историю и выделить основные факторы риска, но все наши прогнозы так и останутся игрой в угадайку. Поэтому главное не допустить, чтобы одна единственная ошибка привела к краху.

Для этого нужно избегать следующих вещей:

✅ Недостаточная диверсификация. Никто не умеет предсказывать будущего, поэтому диверсификация — это лучший управления рисками. И это проявляется во многих сферах — от разнообразия стратегий и активов до источников дохода и карьерного роста.

✅ Бесконтрольный рост долга. Чарльз Мангер однажды сказал, что у умного человека есть три способа разориться: выпивка, женщины и кредитное плечо. Первые два способа хотя бы приятны, чего не скажешь о долге — он лишает нас возможностей и делает уязвимыми.

✅ Недостаточная экономия. Сбережения дают запас прочности — чем больше мы откладываем, тем меньше зависим от Его величества рынка. Да и форс-мажоры никто не отменял — когда происходит что-то неожиданное, подушка безопасности точно не будет лишней.

✅ Отсутствие финансовой поддержки. Большинство «чрезвычайных ситуаций» — это всего лишь нечастые расходы, которые в любом случае произойдут. К ним относятся ремонт автомобиля, покупка техники, лечение зубов и прочее.

А вот настоящая финансовая катастрофа — это что-то такое, чего мы точно не могли ожидать. Тут-то и понадобятся дополнительные источники, которые поддержат нас в трудную минуту — накопительные счета, кредитки, страховки и богатые родственники :)

Карл Ричардс сказал: «Риск — это то, что остается в сухом остатке, когда вы полагаете, что все продумали». Мы никогда не сможем предугадать все риски, поэтому нужно быть готовыми ко всему, ведь на рынке возможны даже самые невероятные сценарии.

И российские инвесторы знают об этом на своем горьком опыте :)

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)