Вопрос знатокам финансовой теории

Согласно финансовой теории бессрочная рента оценивается как:

Доходность бессрочной ренты ( r ) = денежный поток ( С )/ приведённая стоимость (PV)  или r=C/PV  (1)
PV бессрочной ренты = C/r, где С – денежный поток, r — доходность                                              (2)
Как правило, эту формулу применяют при оценке недвижимости, оценщики, или при оценке  бессрочных правительственных облигаций, например британские бессрочные облигации
Теперь представим ситуацию, что у вас есть некоторые бессрочные расходы, которые вы планируете платить бессрочно, и эти расходы растут на некоторую величину g ежегодно. Тогда приведённая стоимость этой бессрочной ренты будет рассчитываться по формуле:

PV бессрочной ренты = С/(r-g), где С – денежный поток, r – доходность, g-темп роста расходов   (3)

…но это можно применять только, если
 g<r, потому что если наоборот, то мы получаем отрицательную приведённую стоимость, что в данном контексте невозможно. Ситуации, когда темп роста g больше доходности вполне реальны, например инфляция выше процентных ставок или темп роста дивидендов опережает доходность.


Теперь вопрос, а какую формулу применять для оценки бессрочной ренты, когда g>r??Эту формулу удобно применять и для оценки акций стабильно выплачивающих дивиденды и дивиденды, которых растут из года в год со средним темпом g.