НКХП может оказаться одним из главных бенефициаров ослабления рубля и новой волны мировых потрясений

НКХП — один из крупнейших зерновых терминалов России. По отраслевым оценкам, в 2024 году на его долю пришлось около 15% российских отгрузок пшеницы.

И уже сейчас компания показывает сильную динамику: в феврале объем перевалки вырос на 37%.

При этом внешний фон для экспортеров зерна становится все интереснее.

Отраслевые прогнозы по экспорту пшеницы пересматриваются вверх. Более того, некоторые эксперты ожидают, что в марте экспорт может быть на 84–100% выше, чем год назад. И это не просто восстановление к слабой базе, а уровень, который заметно выше среднего для марта за последние пять лет.

Одновременно растет и цена. По сообщениям СМИ, российская пшеница в долларах сейчас стоит около $240 за тонну — это максимум с прошлого лета.

То есть складывается сильная комбинация:
растут объемы + растет долларовая цена + слабеет рубль.

А это уже напрямую улучшает экономику экспорта.

Ранее приводил оценку Дмитрия Краснова из «Рексофт Консалтинг»:

каждые 5 рублей роста курса дают экспортеру около 1200 рублей дополнительной выручки на тонну.

С начала февраля доллар вырос примерно с 77 до 84 рублей.
То есть только за счет курса экспортеры могли получить порядка 1400–1700 рублей дополнительной рублевой выручки на тонну.

На больших объемах это уже очень серьезные деньги.
Если грубо экстраполировать эффект на годовой экспорт зерна, речь может идти о десятках миллиардов рублей дополнительной выручки.

А если доллар уйдет в район 90–95 рублей, как прогнозируют многие эксперты, эффект станет еще сильнее.

И все это — без учета дальнейшего роста мировых цен на фоне напряженности на Ближнем Востоке.

Для НКХП логика здесь простая:
компания не продает зерно как трейдер, но зарабатывает на том, что экспортерам выгодно вывозить больше.

Чем лучше экономика экспорта, тем сильнее спрос на перевалку.
Чем сильнее поток зерна через порты, тем лучше фон для загрузки терминала и финансовых результатов НКХП.

Именно поэтому НКХП сейчас выглядит как один из самых очевидных бенефициаров сильного зернового рынка.

Контент проекта везде:
Telegram-канал: telegram.me/DenebCapital

Профиль в Пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/DenebCap/
Тут оперативные посты, сделки, динамика портфеля

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.