Завтра будет интересно посмотреть на отчётность Базиса

IPO было в декабре по 109 рублей, сейчас прайс 140+. Но куда важнее ликвидность: в январе в день проходил оборот ниже 10 млн рублей, сейчас уже больше 100 и бумагу можно начать рассматривать для сделок.

Базис разрабатывает ПО для виртуализации данных и управления облачной инфраструктурой. Мой глобальный тейк по Базису в том, что это российский аналог американской VMware, которую Broadcom выкупил в 2023 году за $77 млрд. Если предположить, что оценка русского сегмента рынка будет 2% от оценки VMware (эквивалентно доле ВВП РФ в мире), получается что Базис и его конкуренты борются за рынок с возможной капитализацией 120 млрд рублей при текущей капитализации Базиса 24.4 млрд.

При этом Базис достаточно качественно строит свою стратегию — у компании чистая кэш-позиция, double-digit рост выручки, рентабельность по чистой прибыли 34%, положительный опер денежный поток и МСФО каждые 3 месяца, за что компании отдельный респект.

Ключевой вопрос в том, сможет ли Базис сохранить лидерство и консолидировать под собой рынок. Если да, то потенциально тут может быть новая звезда российского IT. Так что послушаем что скажут на конференц-звонке.

@not_buffett