(9–13 февраля 2026 года) торговые позиции инсайдеров и крупных участников рынка нефти

На прошедшей неделе (9–13 февраля 2026 года) торговые позиции инсайдеров и крупных участников рынка нефти (согласно отчетам COT и SEC) сместились в сторону умеренных продаж и сокращения «длинных» позиций на фоне ожидаемого избытка предложения.


1. Позиции институциональных инсайдеров (COT Report)По данным последнего отчета Commitments of Traders (COT)

Чистая продажа. В отличие от других секторов, в нефти наблюдались чистые продажи (net selling). Это стало реакцией на затяжную слабость цен и тест поддержки WTI на уровне $62.

Сокращение лонгов. Крупные спекулянты начали закрывать длинные позиции, опасаясь, что рынок сместит фокус с геополитических рисков (Ближний Восток) обратно на фундаментальный профицит нефти в 2026 году.
На прошедшей неделе (отчет COT от 13 февраля 2026 года) динамика чистой длинной позиции (Net Long) на рынке нефти WTI продемонстрировала уверенное снижение, что указывает на преобладание «медвежьих» настроений среди крупных спекулянтов. Ключевые цифры динамики.
Изменение за неделю. Чистая длинная позиция управляющих активами (Money Managers) сократилась на 8 430 контрактов.

Текущий объем. Совокупная чистая позиция упала до уровней начала января 2026 года, фактически нивелировав весь рост «бычьих» ставок, накопленный за предыдущие две недели.

Доля длинных позиций (Longs). Прямые покупки (Longs) сократились на 12 150 контрактов, в то время как короткие позиции (Shorts) выросли незначительно — всего на 3 720 контрактов. Что это означает?Ликвидация лонгов Основной драйвер падения — не агрессивная игра на понижение, а закрытие прибыльных покупок. Трейдеры фиксируют прибыль на фоне прогнозов МЭА о рекордном профиците нефти в 3,7 млн барр./сутки.

Отсутствие веры в рост. Снижение Net Long при одновременном падении открытого интереса (на 29 244 контракта) — это классический сигнал «бегства в кеш». Крупные игроки не видят драйверов для роста цен выше $65–70 в краткосрочной перспективе.

Сдвиг хеджеров. В то время как спекулянты выходят из лонгов, коммерческие инсайдеры (производители) также сократили объемы хеджирования продаж, так как текущая цена $60,71 за WTI находится на грани их операционной рентабельности.
Итог. Динамика Net Long сейчас носит отрицательный характер. Для разворота цен вверх рынку необходимо увидеть стабилизацию этого показателя или его переход к росту.
Технический фон. Общий объем открытого интереса снизился на 29 244 контракта к 13 февраля, что указывает на осторожность трейдеров перед выходом данных по инфляции в США.


2. Сделки менеджмента компаний (Корпоративные инсайдеры)

В корпоративном секторе активность была разнонаправленной, но с перевесом в сторону фиксации прибыли.Продажи. Зафиксированы продажи акций руководством в компаниях средней капитализации (например, PrimeEnergy Resources), где инсайдеры реализовали бумаги на сумму около $5,5 млн за последние месяцы, не совершая при этом покупок.

Точечные покупки. Редким исключением стала компания Dorchester Minerals, где инсайдер (Dorchester Minerals Operating LP) 13 февраля 2026 года приобрел 20 000 акций, продолжая тренд на накопление доли в компании.

Обратный выкуп. Крупные игроки, такие как Equinor, объявили о запуске программ выкупа акций (buy-back) для сотрудников начиная с 13 февраля, что технически поддерживает котировки, но не является классической инсайдерской покупкой «на свои».


3. Фундаментальный настрой
Настроения инсайдеров на этой неделе определялись обновленными прогнозами EIA и МЭА
МЭА понизило прогноз роста спроса на 2026 год, а EIA ожидает падения цен на Brent до среднего уровня $58 в 2026 году.
Инсайдеры-производители (особенно в США) готовятся к сценарию, где добыча будет стабильно превышать спрос, что ограничивает их желание покупать акции своих компаний по текущим ценам.
 Ключевые факторы давления Прогнозы МЭА. Агентство подтвердило ожидания рекордного годового профицита в 3,7 млн баррелей в сутки в 2026 году.
Действия трейдеров. На фоне роста запасов и умеренных прогнозов спроса крупные участники рынка (согласно отчету COT от 13 февраля) продолжали сокращать «длинные» позиции.
Для анализа настроений инсайдеров и крупных спекулянтов на рынке нефти (WTI) за последнюю неделю (отчет COT от 13 февраля 2026 г.) важно разделять позиции хеджеров (производителей) и управляющих активами (спекулянтов).  Ключевые изменения в позициях COT (9–13 февраля 2026)
Управляющие активами (Money Managers). Сократили чистую длинную позицию на 8 430 контрактов. Это подтверждает «медвежий» настрой: спекулянты фиксируют прибыль или выходят из сделок на фоне прогнозов МЭА о профиците нефти в 3,7 млн барр./сутки в 2026 году.

Коммерческие участники (Hedgers/Producers). Инсайдеры-производители, напротив, сократили объем хеджирования (продаж), так как текущие цены WTI в районе $60–62 близки к уровням их операционной безубыточности. Они не спешат продавать фьючерсы «впрок» по таким низким ценам.

Открытый интерес. Снизился на 29 244 контракта. Это классический признак «ликвидации лонгов» — трейдеры просто закрывают позиции и уходят в кеш, не желая рисковать в условиях неопределенности спроса со стороны Китая, тем более перед китайским Новым годом.

Вывод: Настроения инсайдеров и крупных трейдеров на этой неделе сменились с «осторожного роста» на «защитную позицию». Рынок нефти сейчас ищет новое дно, и пока крупные фонды не начнут снова наращивать покупки, устойчивый рост цен маловероятен. Инсайдеры на рынке нефти сейчас скорее «сокращают риски», чем наращивают позиции, ожидая подтверждения того, сможет ли спрос со стороны Китая и мировой экономики поглотить растущее предложение.