Какой фонд денежного рынка показал наибольшую доходность в 2025 году?

В 2025 году одним из наиболее доходных инструментов стали фонды денежного рынка (после золота и корпоративных облигаций). Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 за минусом расходов фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. По сути — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR составляет 15,77%.

Посмотрим какой фонд показал наибольшую доходность в 2025 году.

1. Сберегательный (SBMM)
ISIN: RU000A103RF1
Управляющая компания: «Первая»
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: 17,508 ₽
Расходы фонда: 0,299%
Стоимость чистых активов: 317,7 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 20,39%

2. Ликвидность (LQDT)
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: «ВИМ Инвестиции»
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: 1,8833 ₽
Расходы фонда: 0,294%
Стоимость чистых активов: 503,33 млрд. р.
Комиссия брокера и биржи на покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 20,37%

3. «Атон — накопительный в рублях» (AMNR)
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 141,612 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 51,8 млрд. р.
Доходность за год 20,32%

4. Денежный рынок (AKMM)
ISIN: RU000A104X08
Управляющая компания: «Альфа Капитал»
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: 160,65 ₽
Расходы фонда: 0,69%
Стоимость чистых активов: 272,2 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,96%

5. Т-Капитал Денежный рынок (TMON)
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: 149,32 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 275,6 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,07%

Другие фонды имеют небольшую стоимость активов:
— BCSD «БКС Денежный рынок» 34,5 млрд.р, доходность за год 20,24%;
— PSMM «ПСБ — Денежный рынок» 5,5 млрд.р, доходность за год 20,43%;
— FMMM «Финам менеджмент» 4,1 млрд.р., доходность за год 19,4%.

Итак, самый доходным фондом за 2025 г. стал PSMM. При прочих равных и при наличии брокерских счетов в Сбере/ВТБ стоит рассматривать фонды от УК Первая/ВИМ соответственно, т.к. будет отсутствовать комиссия за сделки.

Кстати при покупке/продаже паев фонда с заявкой Тейкер (когда сделка совершается сразу при выставлении заявки), будет взиматься комиссия биржи в размере 0,03% (кроме LQDT). Чтобы избежать комиссии биржи можно выставлять заявку Мейкер: когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки.

Доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем у корпоративных облигаций с постоянным купоном и флоатеров.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.