Аналитики АКБФ о Роснефти: снижение прибыли и дивидендов, но потенциал роста акций 28%

Аналитики АКБФ о Роснефти: снижение прибыли и дивидендов, но потенциал роста акций 28%

МОСКВА, 15 декабря 2025 г. Акции «Роснефти» с начала декабря выросли на 0,5%, хотя с начала года демонстрируют снижение на 31%. Несмотря на значительное падение прибыли, аналитики АКБФ сохраняют рекомендацию «покупать», пересмотрев целевую цену.

Результаты за 9 месяцев
Чистая прибыль компании, относящаяся к акционерам по МСФО за 9 мес. 2025 г., составила 277 млрд руб. (за 9 мес. 2024 г. — 926 млрд руб.). Данные по прибыли оказались ниже прогнозов, хотя статистика выручки (6 288 млрд руб.) и EBITDA (1 641 млрд руб.) в целом им соответствовала.

Ключевым драйвером снижения чистой рентабельности стало замедление динамики выручки. Темпы роста затрат и расходов остаются относительно стабильными.

Обновлённые прогнозы и оценки

· Прогноз цен на нефть по итогам 2025 г. изменён с $85–$95 до $75–$85 за баррель. Прогноз на 2026 г. сохранён на уровне $120.
· Оценка дивидендных выплат за 2025 г. снижена с порядка 26,5 руб./ао до порядка 18,5 руб./ао.
· Оценка справедливой стоимости ПАО «Роснефть» снижена с 523,49 руб./ао до 508,78 руб./ао. При текущей расчётной цене около 398 руб. это предполагает 28%-й потенциал роста и по‑прежнему поддерживает рекомендацию «покупать».

Оценка учитывает повышенный до 30% дисконт — поправку на риски вложений в бумаги компании.

Подпишитесь (https://t.me/+KhEQZ_sH6R04YmIy) на в канал в Telegram, чтобы оперативно следить за новостями фондового рынка.

Откройте (https://akbf.ru/?action=openAccount&utm_source=smartlab&utm_medium=article) индивидуальный инвестиционный счет, чтобы успеть оформить налоговый вычет до 88 000 рублей. Акция ПАО «Татнефть» в подарок.

#Роснефть #ROSN #нефть #дивиденды #прогноз #покупать #инвестиции