«Риск и время разные стороны одной медали, ведь если бы не было завтрашнего дня, то не было бы и риска.

Время преобразует риск, а природа риска определяется временным горизонтом» — Питер Л. Бернстайн

Когда говорим о риске, в голове сразу всплывают проценты просадки, волатильность, уровень стопа. Бернстайн напоминает, что в эту картину всегда вписано время. Одно и то же движение цены ощущается по-разному, если смотреть на него в масштабе часа, месяца или нескольких лет.

Горизонт как линейка. У каждого инвестора есть своя «шкала времени». Кто-то оценивает результат по закрытию дня, кто-то смотрит на портфель раз в квартал, кто-то держит идеи годами. И именно эта внутренняя шкала определяет, какой уровень колебаний кажется допустимым.

Если горизонт задан осознанно, риск перестаёт выглядеть хаотичным. Просадки получают рамку: есть диапазон, который вписан в план, и есть значение, за которым сценарий требует пересмотра. Так из набора случайных колебаний возникает управляемая система.

────────

На практике

● Сформулировать три своих горизонта: короткий, средний и длинный, и понять, для какого вы принимаете основные решения.

● Под каждый горизонт выбрать инструменты и диапазон просадки, с которым вы согласны заранее.

● Раз в выбранный период (день, месяц, квартал) смотреть на портфель только через соответствующий масштаб, не смешивая их между собой.

────────

Какой горизонт вы считаете для себя главным сейчас и соответствует ли ему тот риск, который уже есть в портфеле?

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!