Рынок уже не будет ниже 2500?

Сегодня затронем интересную тему: перспективы российского рынка. В ноябре мы вновь увидели оживление $IMOEXF на фоне оживления геополитики и шансов на мирные переговоры. 

Но вот что интересно: последние пару недель переговоры буксуют на фоне земельных вопросов и того самого мирного договора, который на текущий момент состоит, не много не мало, из 20+ пунктов.

На стриме, мы проводили взаимосвязь импульсов роста нашего рынка с данными Polymarket (речь идет о своеобразных ставках на перемирие между РФ и Украиной). Однако, последние дни мы видим кое что интересное: ставка на мир падает, а рынок нет!

Пока это лишь не большое наблюдение, но можно с уверенностью сказать, что на рынке акций появляются новые надежды на уверенное продолжение снижения ставки. А для этого есть несколько предпосылок:

📉 Недельные темпы роста цен замедлились до 0,04%, достигнув сезонных минимумов третьего квартала

📉 Годовая инфляция снизилась до 6,6%, приблизившись к нижней границе целевого диапазона ЦБ (6,5–7%)

📉 Помесячная инфляция в ноябре составила 0,43%

📉 Цены на бензин продолжают снижаться

Есть конечно факторы и против: рынок труда продолжает существенное охлаждение (-31% вакансий г/г в ноябре). Потребительскому кредитованию плохо, а инфляционные ожидания усилились: у населения с 12,6% до 13,3%, у бизнеса с 4,2% до 6,3%

Тем не менее, текущая динамика могла бы оправдать снижение ставки на 1 процентный пункт. Однако Банк России традиционно отличается консервативным подходом и всего скорее ограничится снижением на 0,5 п.п.

🤔 А теперь подведем главный итог. Если ставка в течении 2026 года продолжит даже плавное снижение, а геополитика так и останется туманной перспективой, рынок все равно может продолжить свой рост как минимум из-за выхода из сильного охлаждения экономики.

Именно поэтому, часть нашего портфеля загружена акциями — бенефициарами снижения ставки и оживления экономики, например: $YDEX, $PIKK, $VTBR, $SVCB и так далее.

Про нашу стратегию подробно писали в ТГ канале