Длинная ОФЗ с доходностью выше рынка

ДЛИННАЯ ОФЗ С ДОХОДНОСТЬЮ ВЫШЕ РЫНКА
В целом, все мы ждём продолжения тренда на снижение ключевой ставки в 2026 году и переоценку тела длинных ОФЗ, которые принесут нам хорошую доходность.👍

Но так как мы с вами любим вникать более детально и хотим получить доходность выше, то я вам подготовил подарок 🎁👇

Есть конкретная длинная ОФЗ, которая на горизонте 2-4 месяцев сможет вам дать +0.2-0.3% годовых к рынку в отличии от остальных длинных ОФЗ.🤓

Важная информация по стоимости лайка, так что не жадничайте. 👍👇

❗ Важно! Это длинная ОФЗ для тех, кто будет держать её ближайшие 3-4 года.

А теперь вот он подарок 🎁

По данным на 26 ноября 2025 года, объём размещения ОФЗ-ПД 26254 составил 21,372 млрд рублей.
— из отчёта Минфина
Общий анонсированный объём выпуска ОФЗ-ПД 26254 — 1 трлн рублей. Таким образом, на данный момент размещено примерно 2,14% от общего объёма выпуска.

Оборот моих любимых 26238 в среднем за день около 9 млрд. рублей, иногда достигает и 20 млрд. рублей — это весь объём того, что выпустили в 26254.

По проспекту эмиссии могут еë размещать до 31 декабря 2027 года, т.е. давление на цену облигации будет в течении 2 лет (по факту это будет намного быстрее, так как нужны деньги в бюджет — время до полугода не более).

Разместились по доходности в 14.76% годовых, сейчас на рынке доходность 14.6%.

💡 Когда Минфин размещает бумагу, он даёт премию к рынку. Банки стараются брать больше, чем им надо на баланс и излишки выливают на вторичный рынок.

Кажется, что разница в 0.16% это немного для банка, но с учётом объёма денег и быстрого слива на вторичку, они получают хороший профит.

❗ Мы же получаем давление на рынке, но банки не дураки и не давят сильно, чтобы не потерять доходность.

Они льют, сохраняя доходность чуть выше, чем у остальных выпусков длинных ОФЗ, тем самым создавая дополнительный спрос под свои излишки, которые они сливают в рынок.

С учётом уже выпущенных 21 млрд. рублей и планируемых к выпуску ещё 979 млрд рублей, стоит ожидать давления на цену и сохранения премии относительно других длинных ОФЗ, иначе банки не смогут скинуть лишнее.

Теперь взгляните на график торгов. В начале размещения сразу льют, хотя разместили выше рынка — это пошли излишки от банков.

Цена ушла вниз. Стала более интересна относительно других длинных ОФЗ и рынок начал её выкупать, как только цена поднялась — появился новый объём на продажу излишков и цена идёт вниз. )))

❗ И посмотрите на паритет покупать/продавать. Удовлетворяют любой спрос на бумагу, но не более, чтобы не утопить цену😁

Что надо делать?

Следите за отчётами размещений ОФЗ 26254 от Минфина. В этот или следующие несколько дней будет возможность взять эту облигацию с доходностью выше на 0.1%-0.3% относительно её справедливой стоимости за счёт давления институциональных продавцов.

Чем больше будет выходить объем выпуска, тем он больше рассторгуется и сливать они начнут за пару дней, будет сложнее ловить момент.

На этом мы заработали с подписчиками ТГ-канала! Информация стоящая вашего внимания 👇

1⃣  5.9% за месяц на длинных ОФЗ.  Спекулятивная идея со средним риском

t.me/RudCapital/1074

2⃣ Пример портфеля, кто не хочет глубоко вникать с объяснением: что и зачем.
t.me/RudCapital/982

3⃣  На переливе обычки и префов Сбера зарабатываем дополнительный процент.

t.me/RudCapital/1007

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.