Копипаст | Лучшие дивиденды в нефтянке от Лукойла и мое разочарование в компании

🔹Дивидендная доходность: 7,03%

🔹Последний день для покупки: 9 января 2026г.

🔹ОСА: ➖ (дата не определена)

 Исторически так сложилось, что у Лукойла рекомендация идет за 9 месяцев, а дивидендной базой служат финансовые показатели за 1-е полугодие. Как можно заметить из слайда выше дивидендная доходность осталась на том же уровне, что и год раньше при снижение выплат на 23%. Это достигнуто за счет снижения котировок. Санкции и последние перетрубации с зарубежными активами плюс низкая цена на нефть в рублях и дисконты на нее.

 Дивидендная доходность из нефтянки получается самой большой, но и выплаты от 80% от Чистой Прибыли за отчетный период. У меня получается даже где-то ближе 86%. За второе полугодие жду меньшего дивиденда.

➖Выручка Лукойла упала на 16,89% 🔻 г/г до 3 601 млрд руб.

➖Операционная прибыль снизилась на 50,35% 🔻 г/г до 344,68 млрд руб.

➖ Маржа по опер.прибыли 9,75% против 16,02 годом ранее.

➖ Чистая прибыль упала на 51,37% 🔻 г/г до 287,02 млрд руб.

➖ Маржа по ЧП равна 7,97% против 13,62% годом ранее

 Прибыль на акцию (EPS) составила 456,47 против 852,53 рубля годом ранее. В данном отчете нет данных о выкупе акций с рынка выше рыночной цены и как следствие кеша на счетах компании больше нет. Плюс скорее всего могут быть отображены потери всех зарубежных активов.

Техническая картина по акциям Лукойл — LKOH

Геополитический временный позитив поднял акции со дна, но на недельном W1 тайм-фрейме смотрится продолжение нисходящего движения. Да, по фундаменталу компания самая дешевая из нефтянки, но это было всегда и скорее так останется.

 Большая доля в индексе Мосбиржи не даст без сильного новостного фона роста бумаге и последние неэффективные действия менеджмента убили тот былой позитив на переоценку и выкуп акций у нерезидентов с дисконтом. В итоге получили выкуп выше рынка и ликвидацию кеша на балансе. Глупость. Но сегодня вышла новость и это возможное объяснение о выкупе. Мне легче от этого не стало.


Я всегда со скепсисом относился к данной бумаге, а сейчас его стало еще больше и никакие дивиденды тут моего мнения о компании не изменят.

Динамика котировок «Лукойл» ао — LKOH

С начала года акции «Лукойл» ао (LKOH) упали на 24,03%🔻 при падении индекса Мосбиржи (IRUS) на 7,92%🔻 и росте денежного рынка (LQDT) на 18,62%🔺