⛏ ЮГК. Продажа компании на горизонте? Когда покупать инвесторам?

На контрольный пакет золотодобывающей компании $UGLD, который перешел в собственность государства в августе этого года, вероятно нашелся серьезный покупатель. Согласно информации «Известий», структуры Уральской горно-металлургической компании (УГМК) ведут переговоры с Росимуществом о приобретении этого актива. Предполагается, что покупателем выступит компания «Атлас Майнинг», связанная с Джахангиром Махмудовым — сыном основателя УГМК.

Если верить слухам, в настоящий момент Росимущество проводит оценку компании, после завершения которой Минфин приступит к процедуре продажи. Стороны находятся в процессе сложных переговоров о цене: по данным источников, министерство не готово расстаться с активом дешевле чем за 100 миллиардов рублей, в то время как УГМК надеется приобрести его не более чем за 50 миллиардов. 

🤔Компромиссная стоимость может составить около 75 миллиардов рублей. Замминистра финансов Алексей Моисеев ранее публично оценивал рыночную стоимость государственного пакета в 85 миллиардов рублей, что примерно соответствует текущей рыночной капитализации.

Важно отметить, что в сделку войдет не только сам золотодобытчик, но и другие активы, ранее принадлежавшие бывшему владельцу Константину Струкову. Среди них — угольное предприятие «МелТЭК» в Кемеровской области, объекты недвижимости, включая челябинский небоскреб «Челябинск-Сити», а также элитный гольф-клуб. Минфин намерен завершить продажу до конца текущего года, проведя ее в форме прямой продажи, и готов предоставить покупателю определенный дисконт.

При этом Газпромбанк, который является крупным миноритарием ЮГК с долей 22%, по имеющейся информации, не планирует увеличивать свое участие в капитале компании, что открывает путь для нового стратегического собственника. 

📌На наш взгляд, рынок ожидал нового владельца ЮГК, но в лице более крупного инвестора: Газпромбанка, Полюса и так далее. В ближайшее время котировки будут подвержены дополнительной волатильности за счет новых вводных о цене продажи.

❗️На фоне рекордных цен на золото, ЮГК может выглядеть крайне интересно, при условии грамотного управления новым менеджментом и владельцем. Но пока мы не знаем деталей, стоит не торопиться перед покупкой. На графике, мы все ближе к сильной поддержке: 0,5 рублей за акцию. Лично мы, будем активно присматриваться к покупке около данной цены.

Про нашу стратегию подробно писали в ТГ канале