Т-Технологии отчет за 2 квартал 2025 года по МСФО. Лучший банк в России!

Продолжаю разбирать свежие отчеты компаний которые держу в портфеле, сегодня у нас Т-Технологии отчет за 2 квартал 2025 года по МСФО, данный эмитент входит в ТОП-6 моего портфеля. Посмотрим финансовые показатели, перспективы, оценим дивидендные выплаты и что сейчас я делаю с данными акциями?

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Т-Технологии — технологическая компания, развивающая финансовую и лайфстайл экосистему. С момента основания в 2006 году Группа разработала полный комплекс технологических решений и услуг в таких сферах, как интернет-банкинг, брокерские услуги, торговый эквайринг, страхование, банковские услуги в сегменте МСБ и многое другое. Группа обслуживает более 50 млн розничных клиентов и более 1,3 млн клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса.

🚀Выручка выросла на 83% год к году и составляет 354 млрд.руб Обновление исторических максимумов!
🚀Чистая прибыль выросла в 2 раза и составляет 46.7 млрд.руб. Также обновление исторических максимумов!

🚀Объем кредитного портфеля вырос на 10% квартал к кварталу и в 2.2 раза год к году до 3 трлн.руб (на 30 июня 2024 г. — 1.4 трлн.руб)

🚀Чистый процентный доход вырос на 59% год к году и составил 123 млрд.руб. Т-Технологии бенефициар снижения ставки.
🚀Чистый комиссионный доход вырос на 41% год к году до 34 млрд.руб. За счет услуг МСБ (услуги которые предоставляются компаниям, относящимся к малому и среднему бизнесу) и транзакций от розничного кредитования.

🚀ROE (Рентабельность капитала) — 28.4% (24.6% кварталом ранее)

Здесь не нужно быть финансовым аналитиком или Уорреном Баффетом, чтобы видеть что компания очень хорошо себя чувствует, бьет рекорды, зарабатывает деньги и будет расти еще больше и быстрее со снижением Ключевой ставки! Давайте теперь разберемся справедливо ли торгуются акции Т-Технологий и что там насчет дивидендов?

P/E= 5,9 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком, показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2024г= 6,3; 2023г=12,25; 2022г=16,85; 2021г=19,3
P/B= 1,3 (Price/Balance Value балансовый показатель капитализация компании, деленная на балансовую стоимость акционерного капитала, простым языком активы минус обязательства)
Мультипликатор за прошлые года: P/B 2024г=1,67; 2023г=2,66; 2022г=2,6; 2021г=7,1
RSI на дневном графике=54,92%
С такими показателями и темпами роста виден очень большой дисконт, менеджмент обещает ROE около 30% и чистую прибыль в скорр виде выше 40% по году, это очень высокие показатели, но цена не отображает этого, даже близко, считаю справедливую оценку около 4500 рублей и сильно выше в течение следующих 12 месяцев.

На выплату дивидендов компания выделит 22%, это около 1% дивидендной доходности или 35 рублей. Думаю, компания придерживает деньги для байбэка или для выдачу кредитов, может поглощения по типу Росбанка.

Самое главное прогноз по чистой прибыли и рентабельности подтвержден, это самое главное. Банк остается самым прибыльным в секторе даже в текущих условиях и после поглощения Росбанка. В банковском секторе Т-Технологии – фаворит и я планирую увеличить в нем доли. А у вас есть Т-Технологии?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!