Эмоциональная реакция на убытки: почему мы не выходим вовремя и как это исправить📌

Убытки — естественная часть рынка. Но именно в них проявляется психологический сбой: мы переносим стоп, ждём ещё немного, докупаем чтобы отбить и теряем контроль над риском. Так устроено наше восприятие: мозг сильнее реагирует на потери, чем на равные по величине прибыли. 

Разберёмся, как работает это искажение и что с ним делать на практике.

Что происходит в голове? 🧠

1️⃣Отвращение к потерям. Потеря ощущается больнее, чем радость от такой же прибыли. Поэтому рука тянется подождать отката, даже если тезис сделки уже сломан.

2️⃣Якорение на цене входа. Мы сравниваем текущее движение не с новой информацией рынка, а со «своими» 127,50 — и стараемся вернуться к нулю любой ценой.

3️⃣Эффект невозвратных издержек. Время и усилия уже потрачены, значит бросать жалко. Но рынку безразлично, сколько сил вы вложили.

4️⃣Удлинение горизонта на ходу. Краткосрочную идею внезапно переводим в инвестицию, чтобы не фиксировать минус. Это не стратегия, а защита психики.

Типичные ошибки при работе с убытком❗️

1️⃣Перенос стопа без новой информации. Единственный аргумент — «слишком близко выбьет». Через час он окажется «слишком далеко», и так по кругу.

2️⃣Усреднение вместо пересмотра тезиса. Докупка маскирует проблему, но не решает причину падения.

3️⃣Оправдание через внешний шум. «Все падает из-за новостей, подождём». Если новость меняет денежные потоки или риски — это уже не шум.

5️⃣Отсутствие сценария выхода. Вход был по чувству, а выхода нет — поэтому решение всегда опаздывает.

⚙️Инструменты дисциплины (что реально работает).

1) Три вида стопов, которые задаются до входа

• Ценовой стоп. Уровень, где факт рынка противоречит вашей гипотезе.

• Событийный стоп. Конкретное событие, после которого тезис невалиден: слабый отчёт, отмена дивполитики, провал по марже.

• Временной стоп. Если за N дней цена не пошла в нужную сторону, позиция закрывается: отсутствие подтверждения — тоже сигнал.

2) Правило двух триггеров

Выход совершается, когда совпадают цена и факт. Например: пробитие уровня + слабый отчёт по FCF. Это снижает долю импульсивных решений.

3) Ограничение риска на сделку

Фиксируйте долю капитала, которую готовы потерять в позиции (например, 0,5–1%). Размер позиции вычисляйте от стопа, а не на глаз. 

4) Частичная фиксация и «лестница»

Закрывайте часть позиции при первом негативном сигнале. Это возвращает эмоциональную нейтральность и даёт пространство для решения по остатку.

5) Журнал решений

Записывайте: вход, тезис, условия отмены, стопы, причины выхода. Через месяц видно, где вы нарушаете правила и почему.

✏️Практика: как формулировать условия выхода заранее

Перед входом ответьте письменно на три вопроса:

1. Что должно случиться, чтобы сделка сработала?

Пример: «Рост выручки ≥10% кв/кв и удержание маржи».

2. Что отменяет тезис?

Пример: «Снижение рентабельности ниже планки, пересмотр дивполитики»

3. Где именно я выйду и каким объёмом?

Пример: «Пробой 142 вниз на объёме — закрываю 50%; слабый отчёт + закрепление ниже — закрываю остаток».

Это и есть ваш ордер на дисциплину.

А если стоп выбил, а бумага пошла вверх? ❌

Так бывает. Вы сделали правильное действие в моменте, исходя из информации и правил. Дальше важно:

1) не догонять рынок тут же;

2) переформулировать вход: какой сигнал даст повторный аптайд (возврат выше уровня, объём, свечная конфигурация, новость);

3) сохранить размер позиции — не увеличивать «в компенсацию» прошлой обиды.

Вывод!

🗣Убытки неизбежны, но крупные убытки — результат нарушенной дисциплины. Психология толкает нас переносить стоп, ждать «чуть-чуть», усреднять и тянуть время. Противоядие — заранее заданные правила, сочетание ценовых и событийных триггеров, лимит риска и честный журнал решений. Задача не «избежать боли», а сделать боль управляемой — тогда стратегия переживает любой рынок.

В следующем материале разберём информационную перегрузку: как новостной поток и лента аналитики мешают решать хладнокровно — и как настроить фильтры, чтобы слышать рынок, а не шум.

С вашей поддержкой, если интересно, присоединяйтесь - t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk, чтобы вместе расти и достигать успеха!