Магнитогорский металлург ММК за 1 п 25 г принес в бюджет на 13, 4 млрд меньше чем год назад.

В секторе металлургов все пока что печально, у ММК выручка упала на (-25% г/г) до 313,5 млрд, годом ранее было 471,8 млрд.

на операционном уровне бизнес компании за 1 полугодие 25 года принес 14,2 млрд это на 79% меньше чем год назад 67,4 млрд. ЧП = 5,6 млрд (-89% г/г) годом ранее 50,3 млрд. Конверсия выручки в ЧП всего 2%.

такие результаты обусловлены снижением выпуска и продажи основной продукции компании, производство стали упало до 5,2 млн тонн, против 6,3 млн тонн годом ранее, продажи стали сократились до 4,9 млн т с 5,8 млн т соответственно.

несмотря на плохую отчетность за 1 п 25, в устойчивости компании сомневаться не приходится, ММК не закредитованная компания, в плане финансовой устойчивости все хорошо.

Да и вообще в принципе сложно представить что что то случиться с компанией которая приносит в бюджет города Магнитогорск около 60% налоговых поступлений. Металлург обеспечивает более 50 тыс рабочих мест.

Плюс компания ни разу не была замечена в уголовных делах, так же как и ее владелец В. Рашников.

Что касается налоговых отчислений, гос бюджет от одной только ММК за пол года получил на 13,4 млрд меньше чем годом ранее, с учетом увеличивающегося дефицита гос бюджета это большой негатив, если учесть всю отрасль.

Что качается дивидендов, скорей всего как и у Северстали придется либо забыть на год про дивиденды либо довольствоваться скромной доходностью, все будет зависеть от состояния бизнеса, но доходность по облигациям куда интересней, чем дивиденды в 5-6%.

Подводя итог, можно сказать что бизнес компании как и сама компания надежный и устойчивый, да сейчас не то время чтоб металлурги показывали хорошие результаты, но это всего лишь цикл, которых за все существование компании было много, другой вопрос а что даст компания держателям ее акций, дивиденды маленькие, плюс это не компания роста.