Ростелеком опубликовал отчет по МСФО за I полугодие 2025 года:

Ростелеком опубликовал результаты за полугодие. И я думаю, здесь интересно взглянуть не только на цифры, но и посмотреть, за счёт чего компания сейчас движется вперёд. 

Первое — это дата‑центры. Компания активно заключает договоры на крупные проекты с государством, то есть стратегически их цель — обновить цифровую инфраструктуру страны.

Второе — облачные сервисы и кибербезопасность. Эти направления растут быстрее традиционного телеком‑сегмента. В работе с госпроектами это уже видно: спрос выше, маржинальность лучше, и если темп сохранится, именно они будут тянуть выручку и прибыль в ближайшие годы.

И третье — инвестиции. В этом году компания больше вкладывается в цифровые направления и обновление сетей. Это пока нагрузка на денежный поток, но в перспективе может сократить себестоимость и сделать бизнес более устойчивым.

Думаю, этот отчет наглядно показывает трансформацию компании. Ростелеком уходит от образа «телефония плюс интернет» и всё больше становится оператором цифровой инфраструктуры. Для инвестора вопрос — готовы ли ждать, пока эта история начнёт отдавать в полную силу.

.................

— Чистая прибыль ₽12,8 млрд (–51% г/г) 

— Выручка ₽393,6 млрд (+11% г/г) 

— Чистая прибыль за II кв ₽6,1 млрд (–55% г/г)

— Выручка за II кв ₽203,4 млрд (+13% г/г)

$RTKM я разбирал в мае — smart-lab.ru/blog/1154867.php

Мы хорошо отработали выход из накопления и показали рост, начиная с конца июня 🤝

Сейчас есть сформированное дно в районе 51,5 рублей за акцию, цена успешно формирует новый восходящий тренд. Остаюсь позитивным и жду продолжение роста до 73-80 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy