Желание «отбить убытки»: когда усреднение превращается в ловушку?

📊В экономике и трейдинге нет универсальных рецептов. 

⬆️Усреднение — одна из тех стратегий, которую некоторые инвесторы воспринимают почти как религию: «если цена упала — докупай, чтобы средняя цена входа снизилась». Но есть тонкая грань, за которой усреднение перестаёт быть стратегией и становится просто способом оправдать убытки.

Давайте разберёмся, где проходит эта грань, и когда усреднение работает, а когда нет🤝

Почему усреднение кажется логичным❓

С точки зрения простой математики идея выглядит разумно:

1️⃣Вы купили акцию за 100 рублей, она упала до 70.

2️⃣Докупили по 70 — теперь ваша средняя цена 85.

3️⃣Акции достаточно вырасти всего на 15 рублей, чтобы выйти в ноль вместо 30 рублей при первой покупке.

Проблема в том, что реальный рынок не обязан соответствовать такой арифметике.

🔽Чем глубже акция падает, тем больше вероятность, что у падения есть фундаментальная причина, а не временный шум.

Когда усреднение становится ловушкой❓

Три сценария, когда «докупка на падении» только увеличивает убытки:

1. Акция падает на фоне ухудшения фундаментала.

Если бизнес теряет прибыль или несёт убытки, снижая дивиденды и выкуп, акция будет снижаться дальше. Здесь усреднение — попытка бороться с трендом, а это почти всегда бесполезно.

2. Докупка без анализа причин падения.

Вы покупаете, потому что «цена кажется низкой». Но «низко» всегда относительно. Упавшие на 50% акции могут спокойно упасть ещё на 50% — и так несколько раз.

3. Психологическое усреднение — «просто чтобы отбить потери».

Вы входите не по стратегии, а на эмоциях. Чем больше убыток, тем сильнее желание отбить его побыстрее. Итог — вы рискуете увеличивать объём позиции без контроля.

Когда усреднение — рациональная стратегия?🔵

Есть чёткие критерии, когда усреднение оправдано:

➡️Фундамент компании не ухудшился.

Например, прибыль и денежный поток стабильны, отчёты не показывают негативной динамики. Падение вызвано внешними факторами (паника на рынке, санкции или короткие новости).

➡️У вас заранее запланирован вход частями.

Вы сразу делите позицию на несколько траншей, понимая, что рынок волатилен. Тогда докупка — часть стратегии, а не паническое решение.

➡️Вы заранее определили уровень выхода из позиции.

Усреднение не должно стать бесконечным. Если акция уходит ниже заданной отметки, вы выходите, даже если больно фиксировать убыток.

 ✏️Как отличить стратегию от паники?

Простой тест, который позволяет понять, почему вы усредняетесь:

➡️Спросите себя, купили бы вы сейчас эту акцию впервые?

Если ответ «нет» — вы докупаете не по стратегии, а по эмоциям.

➡️Есть ли фундаментальная причина докупать прямо сейчас?

Вы видите отчёт, который говорит: «рынок ошибается, бизнес здоров». Тогда усреднение оправдано. Если отчёта нет, а вы покупаете, потому что «дёшево» — это тревожный сигнал.

➡️Представьте, что у вас нет убытков по этой позиции.

Если бы вы были в нуле, стали бы вы покупать эти бумаги прямо сейчас? Если ответ нет — скорее всего, вы действуете иррационально.

Выводы🤝

🗣Усреднение — инструмент. Как любой инструмент, оно требует дисциплины и чётких правил. Если вы действуете интуитивно, на эмоциях или в панике, вы рискуете увеличить свои убытки, а не уменьшить их.

Инвестирование — не про отбивание потерь, а про осознанные и дисциплинированные решения.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!