Биржевые качели и шоу корпоративных солистов

Мосбиржа теперь торгуется в субботу и воскресенье: теперь она у нас как «Пятерочка» – работает без выходных. В воскресенье на пике было 2825, сегодня к обеду уже 2851. Впереди открыта дорога на 2900, а если рынок поверит в себя, то и на все 3000. Правда, для этого нужны весомые причины, а не просто: “звезды так легли”.

Рынок сейчас себя ведет как подросток на каникулах: лишь бы взрослые (в нашем случае США и ЕС) его не трогали. Пока новых санкций не завезли, 18-й пакет Евросоюза висит в воздухе – бычья пастораль у трейдеров продолжается. Любая резкость, и вся эта «конструкция из надежд» может сложиться. 

На макроэкономическом фронте хорошие новости. Инфляция тормозит, да так, что ЦБ, возможно, рискнет под конец июля смягчить монетарную диету. Есть смелые прогнозы, что смягчат сильно – кто-то даже про 3% говорит: приятно, но чревато неприятностями. Однако рынок только “за”: ставка ниже – деньги дешевле – индекс выше.

Нефть, газ и геополитика больше не на главных ролях

Если раньше нефтью можно было двигать твитом, то теперь только квотами да заседаниями ОПЕК+. Геополитическая накипь с ирано-израильской 12-дневной «партии в шахматы» сошла на нет, и вместе с ней ушла и риск-премия. В итоге нефть марки брент – 66,79$, WTI – 65,13$. Основные драйверы сейчас тут ожидание собрания ОПЕК+ в конце июля и пересмотр квот. Перекупленности нет, а вот перепроданность в наличии. Так что ждем отскок. 

Рубль пока держится: с начала года он окреп к доллару аж на 40% – и это слишком быстро для экспортеров. Однако, при условии роста импорта, сокращения экспорта и снижения ставки ЦБ рынок может достичь и 100 ₽ за американский доллар к концу года.

Корпоративный сектор

Летом на рынке не только жара, но и дивидендные отсечки. Банки, нефтянка, ритейл: все готовятся раздавать пряники с широкого плеча. Реинвестирование этих дивов – главный внутренний мотор текущего оптимизма. Пока инвестор получает доходность с акций он доволен, а довольный инвестор, как известно, не продает.

Ростелеком (RTKM): рост бумаг на 6,2% за неделю и 10% за месяц. Говорим спасибо главе государства, поручившему разработать меры поддержки ИТ-сектора. Как говорится, «дай кабмину дедлайн – и рынок отреагирует». Сопротивление на 58 преодолено, цель – 73 по префам плюс 10% дивдоходности в придачу. Отсечка 13 августа, не пропустите.

ГМК Норникель (GMKN) на прошлой неделе был на взлете благодаря ценам на платину (+15%) и палладий (+10%). Однако без дивидендов за 2024 год все выглядит как “вечеринка без тортика”: хорошо, но мало. Уже в понедельник произошла коррекция с риском улететь обратно к уровню в 100 ₽ за бумагу (сейчас 111,6).

Самолет (SMLT) показал почти +7% за неделю, но под капотом турбулентность: Минфин не поддержал льготную ипотеку, рынок испугался. Однако возможное снижение ставки ЦБ держит цену в районе 1170, а если ставка действительно пойдет вниз, то 1300 к концу года не фантастика.

ВК (VKCO) – наш кандидат в “мессенджер года”. Если создадут “национальный Макс” то можно ждать и 300 рублей за бумагу. Правда, официально никто за мессенджером не приходил. Пока в сухом остатке – долг, эмиссия и надежды на регулятор.

Аэрофлот (AFLT) – вечный пассажир финансовых качелей. Прибавил и держится, но чувствителен ко всему: геополитике, нефти, курсу рубля и погоде в Шереметьево. Однако впереди дивиденды (впервые за 5 лет) 5,27 ₽. После отсечки, возможно будет “мягкая просадка”, но катастрофа вряд ли случится.

У ВТБ (VTBR) +12,4% за месяц, дивдоходность аж 24% завтра будет известно, утвердило ли собрание акционеров выплаты. Последний день под дивы 10 июля. Стратегическая цель по бумаге 120–130 ₽, но отсечка может цену скорректировать и до 100₽.

Кстати, акции всех перечисленных компаний можно купить через приложение Dubrovsky – без комиссий и дополнительных платежей.

На рынке пока все хорошо: “идем по льду – трещит, но держит”. Индекс на максимумах, геополитика в отпуске, нефть не мешает, рубль  пока жив. Но, как известно в российском рынке нет стабильности, есть только ловкость и терпение. Так что, товарищи инвесторы, держите руку на пульсе и второй глаз на графиках. 

Профита и здравого цинизма нам всем!

Не является индивидуальным инвестиционным предложением.