С 10-х чисел июня акции ПАО «НОВАТЭК» демонстрируют восходящую динамику, отыгрывая новостной фон вокруг проекта «Арктик СПГ-2». Бумаги начали отталкиваться от локальных минимумов на фоне восстановления логистики на экспорт, ранее нарушенной санкционным давлением.

Ключевой триггер – сообщение Bloomberg о том, что 28–29 июня среднесуточная добыча на «Арктик СПГ-2» выросла с 8,9 до 14 млн куб. м газа в сутки. Впервые с ноября 2023 года СПГ был закачен на газовоз Iris, который ранее находился под западными санкциями. Отсюда следует очевидный вывод: компания смогла частично адаптировать экспортную инфраструктуру под новые условия.

Геополитика и диверсификация спроса

Ситуация на ближневосточном энергетическом рынке также сыграла на руку НОВАТЭК. После роста напряженности между Ираном и Израилем, началась переоценка рисков поставок из региона Персидского залива. Это заставило потребителей, в первую очередь из Азии, искать более стабильные (или хотя бы альтернативные) маршруты поставок. В этом контексте российский СПГ, несмотря на санкционные ограничения, вошел в поле интереса азиатских покупателей.

Акции НОВАТЭКа в июне продолжают демонстрировать устойчивую положительную динамику и по-прежнему выглядят существенно сильнее рынка. На текущий момент бумаги торгуются вблизи отметки 1080 руб., прибавив более 20% с начала года. Этот рост не выглядит случайным – он базируется на сочетании геополитики, фундаментальных факторов и корпоративных перспектив.

Обострение конфликта между Израилем и Ираном вновь поставило под вопрос безопасность ключевых логистических маршрутов в регионе Персидского залива. Все чаще звучат опасения по поводу потенциальной блокады Ормузского пролива – стратегической точки, через которую проходит до 20% мирового объема нефти и значительная доля СПГ, экспортируемого из Катара, ОАЭ и Ирана.

Для энергетического рынка это означает прямую угрозу сбоям поставок и, как следствие, скачок цен на углеводороды. На этом фоне российский СПГ, особенно не подпадающий под прямые санкции ЕС, оказывается в выигрыше, а НОВАТЭК, как крупнейший частный экспортер с растущей долей на рынке СПГ, становится одним из основных бенефициаров такого сценария.

Пока США и Китай продолжают мериться пошлинами и вводить санкции, а Евросоюз играть в геополитику, российский энергетический сектор неожиданно получил окно возможностей. В центре истории оказалась компания «Новатэк», крупнейший независимый производитель газа в стране, который на фоне растущего глобального энергетического кризиса превращается в выгодный актив.

Отказ Китая на 10 недель от импорта американского СПГ – не просто эпизод в торговом конфликте двух держав. Это системный шаг, который может перекроить энергетическую карту мира. Китай, будучи одним из крупнейших покупателей американского сжиженного газа, помогал США монетизировать свой экспортный потенциал. Теперь же этот рынок, видимо, будет закрыт. А значит, и весь тот объем, что шел в Азию, будет либо перепрофилирован в другие регионы, либо окажется под угрозой остановки добычи.

Одновременно Китай вынужден искать альтернативных поставщиков, которые не подвержены влиянию Вашингтона и способны обеспечить стабильные, долгосрочные поставки. Здесь появляется «Новатэк». Компания, несмотря на все санкционные ограничения, продолжает производить, отгружать и даже развивать новые СПГ-проекты.