Разбор - Позитив $POSI

Разбор — Позитив

Добрый день, уважаемые дамы и господа, инвесторы и трейдеры!

ПАО Группа Позитив ( Positive Technologies) -российский разработчик решений в области кибербезопасности.
Positive Technologies уже почти 20 лет создает инновационные решения в сфере информационной безопасности. Продукты и сервисы компании позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий. Технологии Positive Technologies построены на многолетнем исследовательском опыте и экспертизе ведущих специалистов по кибербезопасности.

Позитив:
1. Рост рисков в сфере информационных систем, кибербезопасности и искусственного интеллекта
2. Курс на импортозамещение в госсекторе и корпоративном сегменте
3. Клиентская база охватывает 80% крупнейших российских компаний
4. Поручение президента стимулировать технологические компании

Негатив:
1. Санкционные риски
2. Расходы выросли в 1.8 раза
3. Рост бизнеса Positive Technologies замедлился
4. Высокая долговая нагрузка
5. Сезонность выручки


Дополнительно:
1. Убыток Positive Technologies по МСФО за 3 месяца 2025 года составил ₽2,77 млрд, увеличившись на 85,9% по сравнению с ₽1,49 млрд в предыдущем году.
2. Выручка выросла на 7,3% до ₽2,34 млрд против ₽2,18 млрд годом ранее.
3.Чистая прибыль Positive Technologies по МСФО за 2024 год составила ₽3,664 млрд, что на 62,2% ниже по сравнению с ₽9,696 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 10,1% до ₽24,457 млрд против ₽22,213 млрд годом ранее.

Дивиденды:
Согласно новой дивидендной политике Группы Позитив на выплату дивидендов будет направляться от 50% до 100% управленческой чистой прибыли (NIC).
При определении доли NIC Совет директоров будет принимать во внимание поддержание оптимального значения показателя Чистый долг/EBITDA LTM, но в любом случае данный показатель не должен превышать 2,5.

— $POSI :
ФА
Чистые активы — 17.1 млрд ₽
Кол-во акций ао– 71.2 млн
Кол-во акций ап– 0.0 млн
Р/Е — 39.1
P/S — 5.85
P/BV — (-32.5)
ROE — 21.5 %
EV/EBITDA — 25.3
DSI = 0.3
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние 2024, а не на момент публикации поста.

— ТФ 1 DAY
ТА — скользящие, стохастик, объем, МАСD, уровни.
— тренд вверх
— Гистограмма MACD в положительных значениях, линии MACD находятся в положительных значениях. Стохастик находится выше средней линии. 24 сентября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. При закрытии дня ниже 1171.7 возможен разворот в лонг.

-ТФ 4 часа
ТА — скользящие, стохастик, объем, МАСD, уровни.
— тренд вверх
— Гистограмма MACD в отрицательных значениях, линии MACD находятся в положительных значениях. Стохастик находится в районе средней линии. При закрытии ниже 1201 возможен разворот в шорт.

— Вероятное развитие событий:
Цена находится в широком диапазоне 1100-1250. Вероятность уйти ниже границы диапазона пока не велика, в случае пробоя 1250 и выхода выше, есть вероятность тестирование уровня 1320-1325 и смены глобального тренда на лонг.

За 6 (01.24-06.25) месяцев цена снизилась более чем на 35% .
Мин. Рrice = 1085,0 Мах. Рrice = 2170.0

Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.

Всем профита и до скорой встречи!