​​​​​Мать и дитя показывает уверенный рост в начале 2025 года.

28 апреля Группа компаний «МД Медикал» раскрыла операционные и финансовые показатели за 3 месяца 2025 года:

🔹количество амбулаторных посещений возросло на 11% (до 628 тыс), при одновременном увеличении среднего чека на 13,4% (до 6,8 тыс руб) в Москве и 9,4% (до 2,7 тыс руб) в регионах.

🔹общая выручка увеличилась на 16,9% и составила 8,95 млрд руб. Рост наблюдается как в московских госпиталях (+14,9%) и клиниках (+25,1%), так и в региональных (+18% и +15,2% соответственно).

🔹сопоставимая выручка или LFL (отражает естественный рост бизнеса и не учитывает рост, который произошел из-за открытия новых точек или закрытия старых) увеличилась на 15,3%.

🔹общий объем капитальных затрат составил 616 млн руб, увеличившись на 104 млн.

🔹размер денежных средств на 31.03.2025 составил 8,26 млрд руб, увеличившись на 2,2 млрд.

🔹заемные средства на балансе Группы отсутствуют.

Со слов генерального директора компании Марка Курцера следует: «Результаты Компании в 1 квартале продемонстрировали значительную динамику. В условиях, когда прошлогодние показатели были исключительно высокими, сохранить и преумножить достигнутое было непростой задачей… Стабильный операционный денежный поток, отсутствие заемного финансирования позволят нам в этом году инвестировать в развитие наших текущих мощностей… И мы, как и прежде, планируем направлять на выплату дивидендов не менее 60% от чистой прибыли Компании не реже 2 раз в год».

Дивиденды

Дивидендная политика Мать и дитя предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании.

В прошлом году Группа направила на дивиденды 183 руб на акцию (за 1 кв. — 141 руб, за 2 кв. — 22 руб и за 3 кв. — 20 руб), что соответствует ~19,6% доходности. При этом стоит учитывать, что выплаты за 1 квартал 2024 года — это, в первую очередь, прибыль за прошлые года, так как из-за иностранной прописки последний раз дивиденды распределялись в 2022 году по итогам работы за 6 месяцев (в мае прошлого года компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию).

31.03.2025 совет директоров компании рекомендовал выплатить 22 руб на одну акцию в качестве финальных дивидендов за 2024 год (2,2% доходности). Последний день для покупки бумаг — 16 мая.

По мнению аналитиков дивиденды текущего года планируются на уровне 80 руб (~8% доходности), а целевая цена акций в районе 1200 руб.

Мать и дитя я впервые приобрел в декабре прошлого года и сейчас ее доля в моем портфеле составляет скромные 0,3% (10 тыс руб). Отрицательный чистый долг, высокая рентабельность делают акции неплохим вариантом для долгосрочного инвестора, хотя компанию нельзя назвать дешевой.

ГК «МД Медикал» является одним из лидеров на российском рынке частных медицинских услуг. Компания объединяет 65 современных медицинских учреждений, в том числе 11 многопрофильных госпиталей и 54 амбулаторные клиники с присутствием на территории 31 региона Российской Федерации.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy