💰 Южуралзолото: золотая жила или пустышка? Разбор со всеми костями

Вот так сюрприз — в марте я разбирал ЮГК по цене 0,75₽ с прогнозом роста до 0,9₽, а сейчас акции торгуются на уровне 0,64₽ 🤡. Причем падали они аккурат на фоне ралли золота — вот это фокус! Давайте разбираться, что не так с этой золотодобывающей компанией и есть ли здесь потенциал.

Финансовые показатели — картина маслом 🎨: капитализация $1,68 млрд, P/E 15.8, P/S 1.84, P/B 2.9. По сравнению с мартом метрики подешевели, но все равно выглядят дороговато для сектора. Чистая прибыль по МСФО взлетела на 1187% (с 0,7 до 8,84 млрд ₽), но вот по РСБУ — убыток -7,18 млрд ₽. Такой разрыв между стандартами отчетности всегда настораживает 👀.

Долговая нагрузка растет как на дрожжах — Net Debt/EBITDA 2.22 и продолжает увеличиваться. При этом свободный денежный поток сократился на 48% — не самый здоровый признак для компании в золотом секторе 💸. Добыча золота вообще упала с 12,8Т в 2023 до 10,6Т в 2024 — на фоне рекордных цен на золото это особенно странно.

Теханализ показывает, что акции в зоне перепроданности (RSI сигналит), но индикатор AO пока не подтверждает разворот 📊. Ближайшие уровни поддержки — 0,59₽ и 0,54₽. ПСБ недавно выкатил таргет 1,19₽, но учитывая их любовь к громким прогнозам, я бы не спешил радоваться.

Главный красный флаг 🚩 — 99,9% акций у Струкова, который к тому же попал под санкции ЕС. Компания не платит дивиденды, а при наличии более качественных игроков в секторе (например, Полюс) выбор в пользу ЮГК выглядит сомнительным.

Вывод: для спекулянтов — можно ловить отскок от уровней поддержки, но с жестким стоп-лоссом 🎯. Для инвесторов — в золотом секторе есть куда более прозрачные и перспективные компании. Лично я бы прошел мимо, несмотря на технически интересные уровни. Золото-то настоящее, а вот с инвестиционными качествами компании большие вопросы ❓

❤️А также напоминаю, что в нашем tg мы уже опубликовали список сильных и перспективных акций с потенциалом роста свыше 60%!

Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉

ТЫК👉 t.me/+iTR_TlRqwsQ0NTk6