🛢 Роснефть: нефтяной гигант на распродаже или тихий кризис?

Перед нами настоящий монстр российской экономики с капитализацией 4.8 трлн рублей, торгующийся по бросовым мультипликаторам: P/E 3.59, P/BV всего 0.53 — это значит рынок оценивает компану почти вполовину дешевле её балансовой стоимости.

Что радует глаз:
• Дивидендная история без перерывов с 2016 года — текущая доходность около 11.26%
• Программа байбэков создает дополнительную поддержку котировкам
• Грандиозный проект «Восток Ойл» с запасами 6.5 млрд тонн нефти (первая нефть в 2026)
• Отличная ликвидность — текущие активы почти вдвое превышают обязательства

Что настораживает:
📉 Просадка по всем операционным показателям в 2024: добыча нефти -1.4%, переработка -6.1%, газа -5.6%
📉 Крепкий рубль + слабые нефтяные цены = риски для прибыльности в 2025
📉 Санкционное давление не собирается ослабевать

Дивидендная кухня:
Компания платит щедро — 50% от чистой прибыли минимум дважды в год. За 2024 год акционеры получат 51.15 руб на акцию (3.2% за последний квартал). Ближайшая отсечка — 17 июля 2025.

Личное резюме:
Роснефть — крепкий середняк для долгосрочного портфеля. Сейчас она явно недооценена, но и перспективы туманны. В моем портфеле уже есть 5.23%, поэтому докупать не спешу — жду либо более привлекательного входа, либо улучшения операционных показателей.

Для новых инвесторов может быть интересна, но только с пониманием нефтяных рисков. Главное — не перегружать портфель, ведь нефтянка всегда была и будет волатильной дамой. 💃🛢

Технически выглядит привлекательно, но фундаментально — пока больше вопросов, чем ответов. Будем следить за квартальными отчетами и динамикой нефтяных цен!

👉 В tg дали список акций, которые можно докупить на текущей коррекции. Подписывайся 😉
➡️ https://t.me/+iTR_TlRqwsQ0NTk6