Утро с риском: нефть, рубль и дипломатические зигзаги

morning note☕️

IMOEX (2830) вырос по итогам основной сессии на 2.4% и дополз до уровня 2840 на вечерней сессии. Ситуация для индекса в среднем (в частности для его экспортоориентированрой части) остается не то чтобы привлекательной с таким крепким рублем и такой слабой нефтью. В случае прогресса по переговорам мы скорее увидим дальнейшее укрепление рубля (очевидно, что временное) и потенциальный рост предложения (не обязательно что реальный, но давление на котировки будет) на рынке нефти (нефть в рублях еще ниже), так что выбор того, через что брать российский риск играет очень важную роль (тренд рублевая > валютная выручка пока что сохраняется).

RGBI (107.84) вырос по итогам сессии на 1.04%. Приятно смотреть на рост, когда позиции сформированы.

До конца месяца мы будем видеть попытки ускорения дипломатического процесса (о чем я несколько раз писал), чем в свою очередь неожиданный визит Уиткофа в Санкт-Петербург и является. Визит Уиткофа к ВВП пока что не получил какой-то окраски от прессы (без инсайдов), кроме комментариев Пескова, о том что это один из шагов к подготовке встречи Трампа и ВВП, а вот провал переговоров по ресурсной сделке в Вашингтоне почти сразу слили в Reuters (что кмк может стать причиной еще одной остановки поставок вооружения). В ближайшую неделю мы будем на финишной прямой к желаемой Трампом дате полного перемирия и все зависит от решения ВВП, поэтому будем пристально следить за происходящим.

Трамп опять вносит изменения в тарифную политику через свои посты в True Social (откат был не откатом, а репрайсингом, да и вообще временным, а может его вообще не было). Поэтому на глобальном рынке будет сохраняться повышенный уровень волатильности. Поезд в рецессию пока что едет по намеченному плану.

Всем хорошего понедельника!

https://t.me/minskymomentcap