Позитивный обзор. Московская Биржа

🔍 2024 год стал годом новых рекордов для Московская Биржа. Операционные доходы выросли на 38,6%, достигнув 145,1 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 30,3%, составив 79,2 млрд рублей. Рост был обусловлен активностью клиентов, запуском новых продуктов и развитием российских финансовых рынков.

📈 Комиссионные доходы показали значительный рост, увеличившись на 20,6% до 63 млрд рублей. Особенно ярко выделился рынок акций с увеличением объемов торгов на 43,1%, что принесло рост комиссионных доходов на 44,7%. Срочный рынок также показал высокие результаты: объем торгов вырос на 23,7%, а доходы — на 33,5%.

🆒 Чистый процентный доход составил 81,9 млрд рублей, что стало значимым результатом в условиях роста процентных ставок. Однако в четвертом квартале процентный доход сократился на 36% из-за снижения клиентских остатков, что повлияло на общую динамику показателей.

📉 Расходы биржи увеличились на 61,4% и составили 46,3 млрд рублей, что ниже прогнозного диапазона. Значительная часть расходов пришлась на маркетинг и техническое обслуживание, связанные с активным развитием продуктов и услуг. Например, запуск pre-IPO платформы MOEX START и расширение возможностей маркетплейса «Финуслуги» открыли новые перспективы для привлечения капитала и работы с клиентами.

🕯 Капитализация рынка акций выросла до 53,2 трлн рублей, что отражает успехи биржи в развитии инфраструктуры для инвесторов и эмитентов. За год на бирже прошло 13 IPO и 759 выпусков облигаций, что подчеркивает ее значимость для российского финансового рынка.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 3 — низкий коэффициент, что говорит о недооценке бизнеса относительно его прибыли до вычета налогов и амортизации.
🔹 P/E: 6 — компания торгуется за шесть годовых прибылей, что указывает на умеренную оценку.
🔹 P/S: 3 — высокая цена к выручке, что может указывать на ожидание роста прибыли.
🔹 P/B: 2 — инвесторы оценивают компанию вдвое выше ее балансовой стоимости, что говорит о хорошей рентабельности капитала.
🔹 Рентабельность EBITDA: 71% — очень высокая операционная прибыльность, что свидетельствует о сильных конкурентных позициях и низких затратах.
🔹 ROE: 30% — отличная доходность на капитал, что указывает на эффективное управление и высокую прибыльность.
🔹 ROA: 1% — низкая рентабельность активов.

📌 Несмотря на вызовы четвертого квартала, Московская биржа сохраняет сильные позиции. Перспективы 2025 года выглядят позитивно, учитывая высокий потенциал комиссионных доходов и активность на торговых площадках. По прогнозам, дивиденды могут составить до 80% чистой прибыли, что обеспечит акционерам привлекательную доходность.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!