М.Видео. Перестройка грядет!

С декабрьского заседания ЦБ, М.Видео уже выросло более чем на 70%. Высокий долг компании и появившаяся в воздухе вероятность снижения ставок драйвили котировки бумаги.

Но на днях, бумаги выросли еще на 18% за счет новых интересных вводных: компания решила запустить новую трехлетнюю стратегию развития, а также произвести докапитализацию и смену топ-менеджмента. Обо всем поподробнее:

➕Смена руководства. В 2017 году М.Видео объединилась с сетью Эльдорадо, произошло несколько смен мажоритариев и после этого поползли слухе о возможной продажи сети. Один из возможных покупателей на конец января был Промсвязьбанк. 

На текущий момент известно что новые акционеры компании, чьи имена не раскрываются, уже внесли в капитал 11,5 млрд руб.

➕План развития. Новый план развития включает в себя закрытие убыточных точек, на их месте должны появится более компактные магазины. Вход в новые города, а также страны СНГ. 

Отдельная ставка на онлайн продажи и финтех. Рост онлайн продаж должен дойти до 70% GMV, а от финтеха ждем новые кредитные продукты. 

➕Докапитализация. Вся эта история невозможна без новых вливаний. Компания объявила о докапитализации на сумму 30 млрд рублей.  Изначально данная новость была больше расценена как допэмиссия, для облегчения ситуации с долгом, который на конец первого полугодия 2024 года составлял 79,3 млрд рублей. 

Однако, механизм внесения новых средств подразумевает под собой займ от основного акционера на сумму 8,5 млрд рублей. С одной стороны, условия не плохие: 10% от ключевой ставки, но не менее 2% годовых. С другой стороны, это снова история про рост и без того не малого долга.

☑️Итоги: М.Видео все еще остается очень рисковой идеей для инвестирования и спекуляций. Именно поэтому котировки могут как расти в несколько раз быстрее, так и падать. 

Что делаем с бумагой? Смотри в ТГ канале!

А как вы думаете, М.Видео сможет наладить бизнес?