Средненедельная инфляция в годовом выражении на 2 февраля ожидаемо замедлилась до 10.9% c 12.08% на 27 января

Всем привет, продолжаем следить за индексом потребительских цен от Росстата в рамках задачи поимки дна на рынке акций и облигация, путем анализа:
✔️ ❌ По еженедельной статистики от Росстата, как минимум две недели в подряд устойчивое замедление базовой инфляции с поправкой на сезонность
❌ Устойчивое уменьшение инфляционных ожиданий.
✔️ Уменьшение темпов роста денежной массы M2 в близи темпов роста ВВП
✔️ В первую очередь за счет замедления кредитования
✔️ Изменение настроений участников фондового рынка на предпочтение более рискованных инструментов

Индекс потребительских цен

 


Мой грубоватый недельный индекс продовольственных цен в годовом выражении без сезонной корректировки на 2 февраля ожидаемо замедлился  до 10,9% с 12.08% на 27 января. При этом мы наблюдаем значительное замедление индекса относительно 2024 года 14,46% и 2023 года 26,58% на той же неделе. За последние 3 месяца средний показатель средней инфляции замедлился до 23,76% против 24,84% неделей ранее, но ускорился относительно 2024 года 18.6%.

Устойчивый тренд на рост цена на огурцы, помидоры, капусту, лук и картофель продукцию практически затух



И сменился на тренд по уменьшение цен на морковь, свеклу, купусту



Так же на фоне локального укрепления рубля цены на электропылесос, телевизор и таблетки снижаются

А как мы знаем. что выпуск пищевой продукции до 35% зависит от курса рубля, а электроника и автомобили на все 100%

Если смотреть общее число товаров и услуг на которые повышались цены в процентном отношении от общего числа позиций.

 
То на 2 февраля можно наблюдать незначительное уменьшение до 66,36% с 70% на 27 января, но при этом ниже 69,09%  было на то же недели в 2024 году.

Другие ключевые данные от 22 января остались те же:

Смягчающие факторы:

• Замедления роста денежного агрегата M2 до 0,11% м/м в декабре  
• Снижение мировых цен на продовольствие (ИПЦ ФАО: -0.5% в декабре).
• Укрепление рубля на 4-5% к доллару/евро (налоговый период, продажи валюты ЦБ на ₽5 млрд/день, Новогодние каникулы в Китае).
• Замедление кредитования по данных Сбера в корпоративный сектор: -1.36% м/м,
• Замедление кредитования по данных Сбера физ. лиц: -0.108% м/м
• Наблюдаемая и ожидаемая инфляция продолжила увеличиваться до 16,4% и 14% на 12 января c 15,9% и 13,9% на 12 декабря соответственно.

Опережающий индекс потребительских цен можно можно смотреть от сбера выходит на два дня раньше, чем ИПЦ от Росстата.



И стабильный отток средств из денежных фондов (LQDT) продолжает указывает на рост аппетита к риску и переток средств в облигации и акции.


7-го февраля ждем январских данных по ИПЦ ФАО и данные по кредитованию от Сбера
UPD. поступили очень хорошие данные, где индекс продовольственных международных цен ФАО значительно снизился в января на 2,1% против пересмотренного снижения на 0,7% в декабре


Кому интересно могу посмотреть состав одного из моих брокерских счетов сформированный на развороте ставок ЦБ 20-го декабря 2024 года.