Результаты портфеля 2024

Итак, подведем итоги 2024 и посмотрим на доходность портфеля. В прошедшем году она оказалась отрицательной. Портфель за год отстал не только от индексов акций и офз, но и от Бенчмарка — взвешенной сумме доходностей MCFTRR и RGBITR.

Причина, конечно же, в динамике акций, которые я покупал в свой портфель. Торгую я ничто иное, как моментум — покупаю акции с наибольшей прошлой доходностью.

Не смотря на отставание от MCFTRR нельзя сказать, что в 2024 году моментум сломался. Не смотря на очень низкую доходность Q1 (-11,52%), доходность Q2-Q4 оказалась еще ниже (-14,9%, -22,3% и -21,57% соответственно). То есть, удалось получить довольно неплохую премию за импульс.

Причина отставания от MCFTRR кроется в базе расчета — в базу расчета и, следовательно, в портфель могут попасть акции, которые хотя бы раз входили в широкий рынок. Большое количество акций средней и малой капитализации в базе расчета и портфеле сыграло злую шутку — они сильно отстали от акций крупной капитализации. Так, MCFTRR в 2024 прибавил 0,5%, а MESMTRR (взвешенный по капитализации индекс средних и малых акций) показал -12%.

Повод ли это ограничить базу расчета крупными компаниями? Не думаю. Перед созданием канала я проводил такие тесты на трех выборках: 1) широкий рынок; 2)только крупные компании (из индекса MCFTRR); 3) только средние и малые компании (широкий рынок кроме MCFTRR). Моментум на широком рынке давал наилучший результат.

За весь период инвестирования (апрель 2021 — декабрь 2024) ситуация пока что неплохая. Пока опережаем инфляцию:)

Сегодня структура портфеля такова:
71,6% акции
15,15% фонд ликвидности
13,25% офз 26241

Спасибо за чтение и удачи в инвестициях.
t.me/kpd_investments