ПОЗИТИВНЫЙ ОБЗОР. Ренессанс Cтрахование

🛡 Сегмент накопительного страхования жизни (НСЖ) стал ключевым локомотивом, увеличившись на внушительные 134,9% до 46,5 млрд рублей. Также показали хорошие результаты ДМС (+34,8%, 10 млрд рублей) и автострахование (+20,2%, 33,2 млрд рублей). Инвестиционный портфель компании вырос на 11,8%, достигнув 203,8 млрд рублей, с фокусом на корпоративные и государственные облигации, которые составляют 54% от портфеля.

💸 Несмотря на общее увеличение объемов премий и роста инвестиционного портфеля, чистая прибыль страдает от более низкой рентабельности. Средняя рентабельность собственного капитала составила 14,6%, что указывает на приемлемый уровень эффективности, но ниже пиковых значений прошлых лет. Операционные показатели свидетельствуют о грамотной стратегии компании, направленной на расширение клиентской базы и усиление цифровизации, однако капитальные требования и высокий уровень конкуренции остаются значимыми вызовами.

💯 Компания активно развивает три ключевых направления: здоровье, мобильность и благосостояние. В 2024 году была закрыта сделка по приобретению СК Райффайзен Лайф, что добавило в портфель около 20 млрд рублей активов. Это подтверждает амбиции компании в сегменте страхования жизни. Ренессанс страхование продолжает усиливать свои позиции в России, опираясь на растущий рынок страхования, который, по прогнозам, вырастет на 18-20% до конца года.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 P/E: 12,1 — инвесторы платят 12 рублей за 1 рубль прибыли, что указывает на премиальную оценку компании.

🔹 P/S: 0,35 — стоимость акций составляет 35 копеек за 1 рубль выручки, что говорит о недооцененности по выручке.

🔹 P/B: 1,67 — акции торгуются выше балансовой стоимости активов, что может отражать уверенность рынка в будущем росте.

🔹 ROE: 23% — каждый рубль капитала приносит 23 копейки прибыли, что свидетельствует о высокой рентабельности.

🔹 ROA: 5% — активы генерируют 5 копеек прибыли с каждого рубля, что соответствует стабильной эффективности.

📌 Финансовые результаты компании подчеркивают, что Ренессанс страхование находится в состоянии трансформации. Органический рост и успешное завершение M&A сделок подтверждают, что у компании есть потенциал для долгосрочного роста. Однако текущая рентабельность и давление на прибыль требуют повышенного внимания к операционной эффективности и стратегическим инвестициям. Для инвесторов это может быть интересный вариант, особенно если компания продолжит стабильно развиваться в условиях быстрорастущего страхового рынка.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!