Мультипликатор P/E (Price/Earnings): как его рассчитывают и зачем он нужен?

Мультипликатор P/E (Price/Earnings) — это финансовый показатель, который показывает соотношение рыночной стоимости акции к чистой прибыли компании на одну акцию. Этот коэффициент помогает инвесторам оценить, насколько выгодно вложить средства в ту или иную компанию, и определить, насколько рынок ценит ее текущие и будущие доходы.

Если P/E высокий, это может свидетельствовать о том, что инвесторы ожидают значительного роста прибыли в будущем. Низкий показатель, наоборот, говорит о том, что рынок оценивает компанию скромно или что она временно находится в неблагоприятной ситуации.

Как работает P/E на практике?

Рассмотрим пример. Представьте, что вы рассматриваете инвестиции в две компании. Одна имеет рыночную стоимость акций в $100 тыс. и чистую годовую прибыль $10 тыс., а другая — $50 тыс. и прибыль $5 тыс..

• Первая компания: P/E = $100 тыс. / $10 тыс. = 10

• Вторая компания: P/E = $50 тыс. / $5 тыс. = 10

В этом примере коэффициенты одинаковы, что говорит об одинаковой окупаемости инвестиций, если прибыль останется неизменной.

Мультипликатор P/E применяется для оценки акций следующим образом:

• Оценка стоимости. Если P/E компании выше среднего по отрасли, это может сигнализировать о завышенной стоимости акций. Низкий показатель, напротив, может говорить о потенциальной недооцененности;

• Сравнительный анализ. Инвесторы часто сравнивают P/E компаний одной отрасли, чтобы выбрать активы с наибольшим потенциалом роста;

• Оценка рисков. Высокий P/E подразумевает высокий риск, так как цена акции уже учитывает будущий рост, который может не оправдаться;

• Анализ настроений рынка. Растущий P/E указывает на оптимизм, а падающий — на пессимизм среди инвесторов.

Недостатки P/E

Несмотря на популярность, P/E имеет свои ограничения:

• Прошлые данные. Показатель основан на предыдущих доходах компании, что не всегда отражает ее будущее;

• Отрицательная прибыль. Если компания несет убытки, P/E не используется для оценки убыточных компаний;

• Отраслевые различия. Средние значения P/E могут значительно различаться в зависимости от сектора, поэтому сравнивать компании корректно только внутри одной отрасли;

• Разные методики расчета. Используемые периоды могут различаться, создавая разные значения.

Виды P/E

• Текущий P/E. Рассчитывается на основе последних финансовых данных;

• Прогнозный P/E. Использует прогнозируемую прибыль, что делает показатель уязвимым к ошибкам аналитиков;

• Нормированный P/E. Усредняет прибыль за несколько лет, сглаживая колебания;

• Отраслевой P/E. Сравнивает компанию с конкурентами в ее секторе.

Формула расчета P/E

P/E = Рыночная капитализация / Чистая прибыль компании

или

P/E = Рыночная стоимость акции / Чистая прибыль на акцию

Например, если акция компании стоит 50$, а ее прибыль на акцию составляет 5$, то P/E будет равен 10.

Как P/E помогает инвесторам

Знание P/E помогает принимать более взвешенные инвестиционные решения. Инвесторы могут использовать его вместе с другими финансовыми показателями для полной оценки бизнеса. Комплексный подход снижает риски и увеличивает шансы на успешные вложения.

Как быстро найти показатель P/E в приложении Dubrovsky?

IT-приложение Dubrovsky — это также ваш персональный финансовый помощник, созданный для упрощения инвестиционного анализа. Чтобы найти коэффициент P/E интересующей вас компании, выполните следующие действия:

1. Откройте приложение Dubrovsky и перейдите в раздел поиска или список ваших акций;

2. Найдите нужную компанию. Вы можете использовать поиск по названию или тикеру;

3. Перейдите на страницу компании. В профиле компании вы найдете подробную информацию, включая все ключевые финансовые показатели;

4. Найдите показатель P/E. Он располагается в разделе «Статистика».

Dubrovsky автоматически рассчитывает и отображает P/E. Благодаря удобному интерфейсу и продуманным аналитическим инструментам вы сможете быстро оценить ключевые финансовые показатели компании.

Скачайте IT-приложение Dubrovsky одним из первых — проходите авторизацию поссылке, оставляйте свой email и ожидайте приглашения. Мы пришлем вам ссылку на подключение к приложению, которое позволит совершать сделки на фондовом рынке с нулевой комиссией и без дополнительных платежей.