Золото и золотодобывающие компании

💰Золото и золотодобывающие компании

Золото традиционно считается защитным активом. В такие турбулентные времена как сейчас, во времена, когда не только отдаленное, но и ближайшее будущее трудноразличимо, когда во всем мире меняется политический, финансовый и экономический ландшафт, инвестиции в золото помогают сберечь накопления.

Публичные инвесторы и специалисты финансовых рынков в последнее время говорят о том, что цена золота будет продолжать свой рост и, следовательно, целесообразно добавлять золотые активы в свои портфели.

В этой части подход я разделяю.

При этом, чаще всего, они говорят не про покупку золота как такового, а покупку акций золотодобывающих компаний.

А вот с этим подходом я не согласен (для своего личного инвест.портфеля и своих оценок рисков).

Объясню.

👉Вариант 1👈
Покупаем: акции золотодобывающих компаний РФ (Solidcore Resources (Полиметалл), Полюс, Селигдар, Южуралзолото, Лензолото и пр.).

Получаем:
🟢 шанс роста стоимости акций, связанный с ожидаемым ростом прибыли компаний, вызванным в свою очередь ростом цены на золото;
🟢 шанс получения дивидендов;
🔴 шанс снижения стоимости акций, связанный с политическими, финансовыми и экономическими рисками деятельности компаний. Ваши инвестиции в золото идут через «звено посредника», вместе с которым инвестиции облагаются дополнительными риском.

🔍 Подробнее о том, что получаем, покупая акции золотодобывающих компаний.

⚖️ Сравнение роста стоимости золота в рублевом выражении и роста стоимости акций с 01.01.2024 г. по 27.08.2024 г.:

📈 золото «бумажное» (GLDRUB_TOM) +23%
———————————————
📈 Полюс +20%
📈 Южуралзолото +17%
📉 Лензолото (обык.акции) -18%
📉 Селигдар -22%
📉 Solidcore Resources -54%

Вывод: «прямые» инвестиции в золото в 2024 г. оказались более доходными, чем инвестиции в акции золотодобывающих компаний.

💵 Дивиденды некоторых компаний:
▫️Solidcore Resources – последний раз выплачены в 2021 г., див.доходность около 6,3%
▫️ Полюс — последний раз выплачены в 2021 г., див.доходность около 4,5%
▫️ Селигдар – дивиденды платятся ежегодно с 2019 г., див.доходность 2024 г. около 2,86%
▫️ Южуралзолото – дивиденды не платит.
▫️ Лензолото (обык.акции) — последний раз выплачены в 2022 г., див.доходность около 20,61%

Вывод: лично мне такие дивидендные истории не очень интересны.

💼 Политические, финансовые и экономические риски (некоторые примеры):
🔻 Solidcore Resources – компания подала заявку на делистинг и прекращение торгов акциями с 30.09.2024 г.
🔻 Южуралзолото — 15 августа 2024 г. Ростехнадзор приостановил на 90 суток работу 4 карьеров ЮГК в Челябинской области — «Березняковского», «Светлинского», «Курасана», «Южного Курасана» из-за грубых нарушений при ведении горных работ – деформации бортов, уступов, откосов и многого другого. «Южуралзолото» оспаривает решение надзорного органа в Арбитражном суде Челябинской области.
🔻 Селигдар – в июне 2024 г. задержан президент «Селигдара» Константин Бейрит. Цена акций значительно снизилась.

Вывод: лично мне такие дополнительные риски в моих инвестициях не нужны.
 
👉Вариант 2👈
Покупаем: золото в слитках, в монетах, паи в золотых фондах, «бумажное золото» (например, GLDRUB_TOM).
Получаем: прямое влияние изменений цены золота на величину своих инвестиций. А поскольку цена золота выражается в долларах США, дополнительно получаем страховку от ослабления рубля. Выросла цена золота и доллар стал стоить дороже – выросли ваши инвестиции. И наоборот.

При этом мы избавлены от рисков «посредников» — рисков менеджмента и других бизнес-проблем золотодобывающих компаний.
 
✅ Мой выбор для моего инвестиционного портфеля – покупать золото напрямую. Акций золотодобывающих компаний не имею.