Итоги июля 2024

Июль. Невежливый лось. Пришёл и не уходит.

Итоги июля
Депо: -1,62%. (Для сравнения MCFTRR: -4%. USDRUB: +0,4%) Из портфеля ушли и не вернулись дивиденды СурПреф и Транснефти. С ними результат был бы чуть веселее. Ну ничего, повеселимся уже в августе.
С начала года -3%. Печаль, конечно. Немного утешает только то, что я не один такой. В минус ушли многие модные стратегии.

Структура портфеля на 1 августа.
Российские акции: 26%
Американские акции: 5%
Длинные ОФЗ: 42%
ОФЗ ПК + SBMM + немного замещаек Газпрома: 27%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Что делалось в июле
В июле я отдал швартовы и уехал отдыхать на Волгу на своей лодочке. И там, в условиях очень ограниченной связи, словил обвал рынка. Покупал буквально наугад, выбираясь на старое русло Волги — там местами прорывалась связь.
Купил Глобалтранс. Добрал ДВМП. Танефть и СурПреф. 

Ставку 18% не ждал, поэтому накануне продал флоатеров на 6% депо и начал покупать 26238. 
На ставке ушёл в тину — ждать возможного обвала в акциях или длинных ОФЗ. Резервов во флоатерах и ликвидности осталось меньше 30% депо — поэтому спешить не планирую.

На американский портфель забил совсем. Там осталась махровая лосеферма. Отрастут — буду думать, что делать. Пока валяются до лучших дней.

Планы на август.
Август високосного года — это страшно по умолчанию. Наметил себе точки для добора позиций — если без катастрофических новостей IMOEX уйдёт на 2800 или 26238 будет стоить ниже 50. Всё остальное — не повод для покупок. Резервов осталось не так уж много.

В целом же видится пока такая картина:
Эльвира Сахипзадовна полна решимости одолеть инфляцию практически любой ценой. Цена эта, в общем, понятна — охлаждение экономики. После перегрева это важный и нужный момент. Удастся ли ей совершить «мягкую посадку», к которой так стремится сейчас и ФРС? Сомневаюсь. Это мало у кого получается. А если чуть передавит — начнётся рецессия. Охлаждение и, тем более, рецессия — это снижение выручки и прибылей у компаний. Как только этот процесс пойдёт — ЦБ РФ будет вынужден переобуться и начинать снижать ставки. Если всё будет так — может возникнуть момент, когда показатели компаний будут падать с одновременным снижением ставки. Первое приведёт к давлению на цены акций, второе — к росту цен на облигации. ОФЗ могут отскочить первыми в надежде на снижение ставки, когда акции будут под давлением наступающей рецессии. Поэтому, собственно, у меня сейчас ОФЗ сильно больше, чем акций. И пока всё останется так.
В общем, пристегнулся (к будке) и жду, что будет дальше.