Интер РАО против 🔌Юнипро Что интересней здесь и сейчас ?

🔌 Интер РАО против 🔌Юнипро
Что интересней здесь и сейчас ?

📊Оба эмитента просели в капитализации. Бумаги приближаются к уровням поддержки.

🔌 $IRAO Интер РАО — инвестиционные расходы и отток «кэша»

👍Компания порадовала результатами за I квартал.

🔼Выручка по МСФО выросла на 10% (г/г), до 392 млрд руб.

🔼Чистая прибыль увеличилась на 17,6% (г/г) и составила 48 млрд руб.

💸Компания держит более 500 млрд руб. на балансе, что приносит ей процентные доходы. Это особенно актуально в условиях высоких процентных ставок.


❌Проблемой может стать запланированный рост инвестиционных расходов, включая новый проект в Восточной Сибири, который оценивается в 257 млрд руб.

🔔Стоит отметить проблемы в корпоративном управлении Интер РАО, связанные с зависшими на балансе крупными суммами. Согласно официальной политике компании, на дивиденды направляется 25% прибыли по МСФО.

🔌$UPRO Юнипро — дивидендов пока не будет

✔️Еще один потенциальный бенефициар увеличения тарифов с 1 июля. В 2023 г. предприятие перешло под «эффективное» государственное управление.

💩В 2022 г. Юнипро приостановила выплату дивидендов. Позитива может добавить возобновление выплат. Для этого нужна смена собственника, сроки пока не ясны.

💩На балансе находится рекордная для компании сумма денежных средств — 64 млрд руб.

🔼Выручка за I квартал по РСБУ выросла на 9%, чистая прибыль — на 38% (г/г).

🔥Переход под внешнее государственное управление предполагал увеличение себестоимости производства. Пока она выросла на умеренные 4%. Низкие затраты — фактор эффективности бизнеса Юнипро.

Тг: t.me/+pRCeMZ3E2rc0ZmJi