IMOEX всё... Куда податься инвестору и спекулянту?

Фондовый рынок сегодня в буквальном смысле разваливается на наших глазах. Тенденции последних недель показывают серьёзную неуверенность его участников, ведь при каждой удобной возможности операции на продажу преобладают над покупками. Доколе будет продолжаться это снижение, и чего можно ждать от рынка сегодня?

Техническая картина.

График индекса московской биржи сегодня выглядит крайне печально.

На прошедшей неделе падение индекса очень сильно ускорилось, и IMOEX теперь находится ниже отметки в 3000 б.п. 

Индекс рынка долгового также не доставляет никакой радости — на фоне жёсткой риторики регулятора не приходится ждать ничего хорошего.

Интересное.

Совсем недавно, буквально на прошлой неделе, мы услышали из уст регулятора страшные вещи. Звучали они примерно так:

“Последние данные по инфляции говорят о том, что мы в значительной степени отклонились от базового сценария, проинфляционные риски реализовались —  Набиуллина.
Основным предметом обсуждения на совете директоров ЦБ в июле будет шаг повышения ставки — Набиуллина.
Прогноз по инфляции будет значимо повышен 26 июля. текущая инфляция сильно превосходит те цифры, которые были заложены в прогноз на год. Аргументы в пользу ужесточения ДКП становятся весомее — Заботкин”

Т.е. вопрос повышения ключевой ставки не является дискуссионным. Таковым сегодня является размер повышения ключевой ставки. 

Идём дальше — коммерсант перечислил несколько важных причин текущего снижения:

•  Снижение долларовых цен на нефть;

• — Укрепление рубля;

• — Миграция капитала в облигации и депозиты;

• — Рынок ожидает, что ЦБ на следующем заседании (26 июля) существенно поднимет ключевую ставку;

• — Грядущее усиление налоговой нагрузки;

• — Сезон дивидендных отсечек оказывает дополнительное влияние;

Очень точные тезисы, и с некоторыми из них соглашусь. Миграция капитала в банковские депозиты сегодня точно присутствует, ведь банки предлагают просто нереальные условия по депозитам — средняя ставка по топ-10 банкам сегодня выше 16%. 

Также, соглашусь с ещё одним тезисом — дивотсечки оказывают негативное воздействие на динамику рыночного индекса. Дивидендные отсечки на прошлой и позапрошлой неделе показало очень большое количество компаний, и конечно же, все они закрылись дивидендным гэпом. Финальным аккордом прошлой недели стал Сбер — на нём, вроде как, падение индекса Мосбиржи прекратилось, и мы увидели небольшой откат.

Поднятие ключевой ставки, на мой взгляд, также является вполне точным тезисом, т.к. мы видим рост инфляционного давления сегодня. Да и сам регулятор негативно высказывается о происходящем.

Итоги. 

Индекс Мосбиржи сегодня показывает очень плохую динамику. Казалось бы, нет никакого спасу от этой холеры, и остаётся только сидеть в LQDT, в ожидании попутного ветра на рынке акций. Но сегодня есть много отдельных эмитентов, которые крепко стоят на ногах. Взять тот же Позитив.

Полагаю, что снижение и стагнация российского фондового рынка продлится ещё недельку-другую, ведь для него сейчас не самая лучшая пора. Согласно сезонной статистике за последние 10 лет, июль является самым слабым для рынка месяцем. 

Искать свою альфу сегодня надо очень скрупулёзно. Несмотря на столь плохие сводки событий с рынка сегодня стоит помнить, что любая коррекция это хороший момент для обновления своего портфеля. Столь выгодные цены на интересный для нас бизнес мы не видели давно — стоит воспользоваться моментом. Но также напомню, что при этом нужно сохранять трезвый рассудок — только он поможет сохранить вам ваши средства, и преумножить их.

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале — t.me/TDmitryT Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.