Южуралзолото планирует увеличить free-float с помощью SPO

Южуралзолото — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в России объявила о начале SPO (ссылка на официальный пресс релиз)

Почему это может быть интересном в текущей коррекции рынка?

👉 Сделка будет cash-in через допэмиссию, все деньги пойдут в компанию для снижения долговой нагрузки, увеличения ликвидности и повышения free-float (откроет путь для попадания в Индекс Мосбиржи)

👉 Размер сделки небольшой — от 2% до 4%, акции будут продаваться с небольшим дисконтом от текущих цен в 84 копейки (2 месяца назад акции стоили 1,1 рубль!)

👉 ЮГК недавно запустила производство золота в Сибири на ГОК “Высокое” — это приведет к росту производства золота на 20-30% уже в 2024 году

👉 Цены на золото в рублях находятся на максимально исторических уровнях (более 200 тыс руб за 1 тройскую унцию)  — золотодобытчики продолжают генерировать прибыль и положительный cash-flow для акционеров (который потом трансформируется в дивиденды)

👉 Компания имеет понятную дивидендную политику (в отличие от конкурентов по сектору) — 50% скорректированной чистой прибыли при ковенантнах ND/EBITDA <3,0х (сейчас на уровне 2,0х) и хочет стать хорошей дивидендной историей

👉 ЮГК продолжает оставаться компанией роста и защищать инвесторов от девальвации российской валюты — планы по росту амбициозные: удвоение добычи золота к 2028 году, но судя по последним новостям вполне реализуемые

👉 Источники сообщают, что книга заявок уже покрыта и почти полностью институциональными инвесторами, а значит, вероятнее всего, нас ждет переподписка

Держу акции ЮГК с момента IPO и планирую участвовать в допэмиссии акций, которая позволяет докупить акции по ценам ниже текущих, к тому же справедливая стоимость акций находится гораздо выше 1 рубля за 1 штуку.