👉IVA: оправданный ажиотаж

IVA Technologies (будущий тикер – $IVAT ) объявила сбор заявок на IPO в ценовом диапазоне 280–300 рублей за акцию.

🔥 По сообщению источников, осведомленных о ходе сделки, Книга заявок была покрыта по верхней границе уже в первые два часа после открытия:

💬“Книга покрыта на весь объем по верхней границе в первые два часа. В первую очередь это стало возможным благодаря большой подготовительной работе: ранние встречи с инвесторами и работа аналитиков (люди заранее построили модели и поставили ранние заказы)“.

💪 Также зафиксировано, что заранее обозначенный к этому размещению интерес со стороны институциональных инвесторов быстро конвертировался в реальные заявки. Это – определенный “знак качества“, согласитесь.

По данным того же источника, аллокация будет зависеть от того, как сложится финальная Книга заявок. У компании есть желание сделать ее сбалансированной – учитывающей объем интереса к размещению со стороны как “институционалов“, так и частных инвесторов. Есть мнение, что итоговая аллокация будет похожа на ту, которая была сформирована в ходе IPO Астры ($ASTR).

На что хотелось бы обратить внимание:

🧐 Объявленный ценовой диапазон соответствует примерно мультипликатору Астры на IPO (14x 2023 EV/EBITDA). Дальнейшее движение акций Астры мы помним.

🧐 Как известно, при первой информации о возможном IPO IVA ряд аналитиков оценили компанию в 35-40 млрд рублей. Объявленный IVA ценовой диапазон указывает, что по отношению к справедливой оценке компании существует значительный дисконт
То есть акционеры осознанно дают инвесторам возможность получить апсайд. А ведь могли бы “разместиться на хаях” – здравый смысл победил жадность.

👍 Цель IPO — очень здравая, направленная в будущее – познакомить инвестсообщество со своим кейсом, стать еще более прозрачными для партнеров и потенциальных клиентов, повысить узнаваемость продукта. Все это сыграет и еще одну важнейшую роль: привлечет интерес к компании у квалифицированных кадров, за которые на фоне бума цифровизации между компаниями идет самая настоящая “война“.

И последнее, но очень важное. Вот перед нами без всякого преувеличения очень перспективное IPO. Фиксируется повышенный спрос инвесторов. С очень высокой вероятностью Книга заявок будет переподписана и не раз. Мы с таким уже сталкивались, успех IPO для частного инвестора оборачивался аллокацией, которая становилась объектом шуток и мемов – 3-5%. Даже ЦБ обратил на такое пристальное внимание и призывает (пока) ситуацию менять.

Скажу вот, что. Да, новый эмитент слишком уж хорош и описанное может повториться. Но это – совсем не повод пропускать IPO. Напротив, стоит на него идти, не взирая на аллокацию. Для меня текущая ситуация лишний раз подтверждает, что запрос на ИТ колоссальный, и мы еще много увидим интересных сделок в ближайшие год-полтора.

IVA – история совсем не про “быстро заработать и убежать“, а, как мне пока представляется, кандидат на то, чтобы стать одним из лидеров уже не только своего сектора, но IT-сегмента на нашем рынке.

👆Для реализации этого потенциала хоть какое-то разумное время таки потребуется. Спокойствие и стратегический взгляд в будущее тут всем нам помогут.

С ТЕБЯ 👍

©Биржевая Ключница