Блог им. Sid_the_sloth

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому

20 мая Правительство выпустило директиву, в которой порекомендовало Совету директоров «Газпрома» не распределять дивиденды за 2023 год. Собрание по этому поводу состоится завтра, 23 мая, но ежу понятно, что СД прислушается к директиве и оставит акционеров без дивов. Газпром на таких новостях бодро поехал вниз и утащил за собой с едва достигнутых двухлетних хаёв весь индекс.

Я не планировал хайповать на теме Газпрома, но меня уже на нескольких площадках попросили прокомментировать ситуацию. Позволю себе немного выбиться из общего тренда злорадства и насмешек над нашим униженным газовым гигантом и высказать не очень популярную точку зрения.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное по рынку, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому

🔥Люди, которые меня удивили

Сначала о людях, которые смогли меня удивить. Они делятся на две группы.

😱Первая группа — это те, кто бросились сливать «Газпром» только по факту выхода новости о дивидендах. Серьезно?🤦‍♂️ Т.е. были те, кто искренне ждал дивов и верил в щедрость Миллера даже после НАСТОЛЬКО катастрофического отчета? И только ПОТОМ они разочаровались и начали сбрасывать позиции в рынок? И ведь судя по объемам торгов, таких людей была масса. Наивность спекулянтов временами действительно поражает.

Да, у Газпрома формально была положительная скорректированная прибыль, т.е. был шанс на какие-то мизерные выплаты, но я оставлял на такой исход максимум 5-10% вероятности.
Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому
Скрин из Тинькофф Инвестиции

👳Вторая группа меня забавляет ещё сильнее — это многочисленные «инвест-гуру», которые уже третий день пафосно рассказывают о том, как круто они предсказали невыплату дивидендов. Некоторые запилили по несколько подряд идущих постов в своих каналах, что мол они же предполагали такой исход, а значит и остальные их сигналы из закрытых каналов работают! А все те, кто держал и держит Газпром в портфеле — чушпаны, ничего не смыслящие в инвестициях.

🧐Т.е. аналитЕГи с важным видом «спрогнозировали» и так очевидный всем хоть немного здравомыслящим людям факт, дождались его закономерного объявления и теперь их распирает от гордости, что они «угадали». Ну я получается тоже «спрогнозировал» ещё полтора месяца назад — вернее, просто воспользовался простейшей логикой, глядя на отчетность — но я точно не считаю это достижением.

В общем, публично хоронить Газпром сейчас в тренде. Понятно, что всё печальнее некуда, но это ж не 20 мая стало известно :)

😥Какой у меня убыток по Газпрому

Моя позиция по Газпрому на текущий момент чисто индикативная (150 шт.) — понаблюдать за динамикой в ожидании возможной точки входа. Сейчас по ней «колоссальный» убыток в 6 тыс. ₽. Ну и есть определенная аллокация на Газпром через индексные фонды, конечно же. Но там уже в плане доли, отведенной на национальное достояние, решает рынок, а не я.

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому
Скрин из приложения Сбер Инвестиции от 21.05.2024

Пикантность ситуации в том, что я покупал Газпром ещё осенью 2020 по 160 ₽, потом продавал через год по 300+. Спекулятивно заходил в бумагу по 180 ₽ после внезапного (вот тогда — действительно ВНЕЗАПНОГО!) «кидка» с дивами летом 2022-го и снова продавал после объявления осенних дивов по 250 ₽. В общем, денег на среднесрочных спекуляциях мне бумага принесла изрядно.

🤷‍♂️Ну, т.е. никак не получается признаться в каком-то фактическом убытке по Газпрому, хоть ты тресни. По ВТБ у меня сейчас тоже +30%. Что я делаю не так?

Признаюсь честно, вчера добрал ещё 1 лот по 139 ₽ за акцию. Не удержался, раз уж скидки.

💇‍♂️Простите, если кого-то разочаровал столь скромным минусом. Нет, я не держал в Газпроме миллионы, как наш товарищ известный в узких кругах Ненастоящий Миллионер. Я не настолько отбитый доверяю А.Б. Миллеру.

Ладно, а теперь давайте короткий блок аналитики.

📈Драйверы роста:

Таких, прямо скажем, немного. Основной — это потенциальное подписание сделки по «Силе Сибири-2», которое всё дальше затягивается. Китай, похоже, пока не согласен ни с текущим маршрутом предполагаемого газопровода, ни с финансовыми условиями сделки.

Ещё возможные позитивные факторы:

● выход прибыльного полугодового отчета;

● смена руководства на более эффективное (по-моему, давно пора);

● отмена ежемесячного НДПИ, который давит на компанию.

✅Ну и самый главный, но пока самый призрачный фактор — окончание CBO и возврат Газпрома на рынок Европы (хотя бы частично). Уже сама потенциальная возможность такого события способно подхлестнуть котировки вверх на десятки процентов.

🤔Не верится? Мне тоже. ЕС на крепком крючке США и навряд ли теперь с него слезет. С другой стороны, кто из нас ДЕЙСТВИТЕЛЬНО верил и ставил свои деньги на то, что в феврале 2022 года начнется CBO, против России будут введены санкции ТАКОГО масштаба, а СП-2 просто-напросто взорвут? Может, это работает и в зеркальную сторону?😉

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому

🤔Что дальше с акциями?

Скорее всего, без новостей Газпром снова застрянет в долгом и унылом боковике, только теперь будет болтаться на 15-20 р. ниже, чем в предыдущие месяцы. Есть слабенькая надежда на то, что какие-то новости по «Силе Сибири-2» мы услышим уже в рамках ПМЭФ, который состоится в июне. Кстати, по первой ветке Китай нарастил поставки на 37% с начала года — т.е. спрос на газ вроде бы есть, и он усиливается. По крайней мере, по официальным сводкам.

📉Самый худший для держателей «национального достояния» вариант — это допэмиссия по типу ВТБ. Тогда мы можем увидеть Газпром и по 100 р., но вероятно это как раз и будет лучшим моментом для формирования позиции на долгое время вперёд.

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому
График GAZP за всё время торгов. Мы снова на уровнях проторговки 10-летней давности. Источник: TradingView

🎯Историческая ремарка и вывод

🚀В 2003-м и 2004-м годах Юкос казался намного перспективнее унылого Сбербанка. Всем было очевидно, что набирать «на всю котлету» нужно именно нефтяную компанию — ведь там растущий бизнес, эффективный менеджмент, огромные контракты с внешним миром. Что произошло дальше, думаю напоминать не стоит. Это я к тому, что иногда в будущем всё может повернуться совсем не так, как кажется очевидным из настоящего.

⚠️И да — я ни в коем случае не топлю за Газпром (по крайней мере, в нынешних условиях) — сам его не набираю и другим не советую. Но 16 лет в инвестициях научили меня тому, что если какая-то компания кажется «очевидно плохой» или «очевидно хорошей» — значит, мозг попал в ловушку стремления к упорядоченности. Такой подход может потом очень больно прилететь по затылку.

Вывод: у Газпрома всё плохо и может стать ещё хуже, но на самом деле никто ничего не знает. Большинство из тех, кто заявляет, что какая-то акция «100% днище и они всегда это знали» — просто трындят и иногда на каком-то временном промежутке случайно угадывают (я кстати не исключение). Нобелевский лауреат Дэниель Канеман это отлично показал и объяснил.

Мнение автора может не совпадать с его точкой зрения и здравым смыслом😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Почему я не люблю киви 🥝
📍 ТОП-10 дивидендных акций по версии Сбера
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

★2
35 комментариев
Когда планируется допэмиссия акцию стараются искусственно разогнать, а не в пол укатывают.
avatar
Европу можно вычёркивать, без привязки к окончанию СВО, палки в колеса Газпрому ещё задолго до сво на стройке сп2 насовали. Нарративы про отказ от газа из РФ тоже все до-свошные.
avatar
Отбросьте детские полюции по газопроводу в китай… Из Европы газпрем никто не выпиливал даже санкции не вводили на трубопроводный газ… Назло маме сами отморозили уши т.е ушли....
По этому вопрос только в политике....
На переговорах о мире можно покупать…
Aristarh Sergeev, у кого, у инсайдеров, знающих о переговорах наперед?
avatar
Aristarh Sergeev, эмм ну вообще-то палки вставляли так нормально при постройке СП-2. Видимо господа за бугром о чем то уже догадывались еще тогда.
Кола и джинсы, да ладно тогда фрау меркель все порешала… Если бы не события февраля то сейчас бы гнали бы рекордные объемы в Европу
Aristarh Sergeev, ещё в ноябре 21 начали искать повод для того, чтобы не запускать СП
avatar
ValeraShelomov, Да СП2 вообще не нужен был. Он строился по сути как альтернатива Украине, а не потому что объёмов не хватало. Но сейчас че говорить то. Россия в итоге сама начала шантаж. Кто теперь шантажисту разрешит снова 40% — 45% рынка занять?   
Иван-дурак, ну верующие в СС-2 вот так и говорят, мол Китай теперь готов на газовую иглу подсесть)))
Правда, как и в наркомании сначала дилер должен сам наладить поставки первых доз «дури» иногда себе в убыток, чтоб потом с подсевшего вытрясти все имущество до нитки.
Прокатит ли такое с Китаем? )))
Кола и джинсы, Ну там таких объемов не достигнут в процентном отношении. В лучшем случае около 25% -30% будет в сумме. Если к моменту, когда они выйдут на плановые поставки, Китай не будет наращивать потребления с текущих уровней. Тоже не мало, но и у Китая теперь полно рычагов давить на Россию, так что я не думаю что они боятся. Они просто хотят сладких условий дождаться. 
Кола и джинсы, СС-2 нужен чтобы в очередной раз обогатить подрядчиков. окупаемость проектов никого не интересует. с китаем никогда такое не прокатит.
avatar
Иван-дурак, так и есть. санкций газовых не было. заморозить европу сами решили. причем уже это проделывали в конце 20-го, если не ошибаюсь.
avatar
Aristarh Sergeev, че, дурачок, что ли? 
Илья Трафлялин, ой я вижу наша умница отличница показалась… Скажи дева что нибудь умное… Разумное
Eсть альтернативы сейчас Газпрому.Новатек ну тоже дешев и по гибче будет.ОФЗ хи на исторических минимумах и.т.д. 
Да вырасти может впоследствии, но из вкусного всегда выбирается самое вкусное.Пока у Газпрома многое потеряно, понятно что дешево но и перспективы туманны, впереди куча геморроя, неопределенности и трудностей.
Спасибо автору за изложенное своё мнение о Газпроме. Ведь все что написано в посте так ведь и есть. И группы Знатоков и Гуры.) Все есть. И график. А вот он наглядно показывает, что на Газпроме не заработал только совсем ленивый. Даже здесь, на форуме многие писали про торгуйте коридор, но нет нехотим. Теперь типа гадость а компания.
Я тоже на него пожаловаться не могу. За все сделки есть прибыль, которую не сожрал даже этот слив.
Есть небольшая поза от 166 минус 15.5% ок. Продавать Не собираюсь! Точка

Natalia St*****a, продайте и откупите, зафиксировав убыток вы уменьшите себе налогооблагаемую базу.
Самый худший для держателей «национального достояния» вариант — это не «допка», а полное банкротство компании. Я ставлю не на банкротство, а на довольно долгий боковик. Но это так, от нечего делать, прогноз.
Вася Баффет, будем набирать по 90 когда все будут кричать что все пропало
Aristarh Sergeev, да, сейчас хорошая возможность для усреднения позиции, пока все ноют.
«Газпром» рискует лишиться крупнейшего из оставшихся контрактов в ЕС из-за решения европейского суда. Австрийская OMV сообщила о перспективе остановки российских поставок исходя из дошедшего до нее судебного постановления, полученного неназванной европейской компанией в споре с «Газпромом». Решение суда может распространиться и на других получателей газа «Газпрома» в Европе, и сам «Газпром» рискует потерять до $1,35–1,45 млрд выручки, — Коммерсант.
честный спекулянт, ет сегодня-а завтра, после СВО?
Вчера видели разворот. Завтра сходим в район 140000 по фьючу и вверх.
avatar
Классический пост ни о чём с позиции «без позиции».
avatar
Пока Газпром хорош только для снижения налогооблагаемой базы портфеля. Ключ к прибыльности Газпрома лежит не в европейских трубах в в развитии внутреннего рынка и оптимизации раздутого капекса и расходов. Пока не разберутся с внутренним неэффективным менеджментом никакие силы Сибири не помогут.
avatar
индикативная как у меня ) — 10 акций.
avatar
Я вообще не понимаю людей которые ждали дивов, даже если бы они БЫЛИ эти дивы. MCFTR с начала года вырос почти на 13%, против падения $GAZP на 13%. Даже если бы дивиденды и выдали, сколько там, 15 рублей? Около 10% при падении базовой стоимости актива, это вообще не инвестиции, это какая-то имитация и смех. «Мам смотри! Я инвестор, вложил в Газпром!»

GAZP YTD (-2,52%) | MCFTR YTD (+11,93%)
Национальное Достояние ✔️, инвестор не тот, кто вложил, а тот, кто пережил просадку
avatar
ValeraShelomov, инвестор это тот, кто знает зачем просадку переживать, у которого есть реальная продуманная стратегия, кроме «Я купил — Я буду сидеть и терпеть свои невозвратные потери». Есть имитация инвестора, а есть реальный предприниматель который умеет перебалансировать своё мышление так же быстро, как свой портфель.
Газпром — это мусор нефтегазового сектора.  И никакая сила сибири 2 тут не поможет.  Отношение долга к ебитде уже больше трех (до СВО было чуть больше 1). Если одобрят СС2 — будет за 5 а то и 6 (потому что в смету ясен пень не уложатся).
Дешевых источников финансирование (западных)  больше нет.  Поэтому допка неизбежна (а в перспективе 10 лет и не одна видимо).
Даже если напрячь какой нить госбанк (ВТБ?) выдать дешевые кредиты Газику — придется в банке допку делать)).

Исправить ситуацию может не СС2 (это болото) а срочные антикризисные меры типа избавления от непрофильных планово убыточных активов типа Газпроммедии, Лахты центра и подобного г*вна — бо это даже не камень а плита на шее утопающей компании.  Да только кто ж ему это сделать позволит — эти «активы» суть синекура для кормления «своих» людей.

Так же естественно «национальное достояние» поможет спасти повышение цен на газ (пару раз по 50%) как раз позволит сделать продажу газа прибыльной (сейчас убыток от продажи газа 1.179 триллиона руб). Но тут есть социально-экономический моментик)

Единственное что удерживает этот мусор от падения цены это картельный сговор на рынке крупных квази государственных акционеров (фонды/банки и проч).  Которые тем не менее времени не теряют и скидывают потихоньку эту херню доверчивых олухам — частникам.  

Так что прогнозирую, что в случае одобрения СС2 и без реструктуризации активов, без значительного повышения цен на газ — цена этого «достояния» потихоньку сползет к 20-40 руб за акцию, где ему и место.
Не кащунствуйте насчёт допэмиссии в Газпроме. Это точно поставило бы компанию в один ряд с ВТБ. А насчёт Юкоса — записываться минором к жулику и вору Ходору (а ещё и убийце и предателю) — затея конечно очень великомудрая.
avatar
Как бы вам не хотелось, но газпром будет ликвидирован и разбит на более мелкие компании, которые после выйдут на биржу и будет каждая по отдельности чего-то стоить. Судьба у этой конторы именно такая
Пару взрывов газовозов и все вдруг изменится.
avatar
-54%, ну и пофиг, держу, никого не трогаю. Жадность до добра не доводит, это точно.
avatar

теги блога Sid_the_sloth

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн