Sid_the_sloth
Sid_the_sloth личный блог
22 мая 2024, 19:46

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому

20 мая Правительство выпустило директиву, в которой порекомендовало Совету директоров «Газпрома» не распределять дивиденды за 2023 год. Собрание по этому поводу состоится завтра, 23 мая, но ежу понятно, что СД прислушается к директиве и оставит акционеров без дивов. Газпром на таких новостях бодро поехал вниз и утащил за собой с едва достигнутых двухлетних хаёв весь индекс.

Я не планировал хайповать на теме Газпрома, но меня уже на нескольких площадках попросили прокомментировать ситуацию. Позволю себе немного выбиться из общего тренда злорадства и насмешек над нашим униженным газовым гигантом и высказать не очень популярную точку зрения.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное по рынку, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому

🔥Люди, которые меня удивили

Сначала о людях, которые смогли меня удивить. Они делятся на две группы.

😱Первая группа — это те, кто бросились сливать «Газпром» только по факту выхода новости о дивидендах. Серьезно?🤦‍♂️ Т.е. были те, кто искренне ждал дивов и верил в щедрость Миллера даже после НАСТОЛЬКО катастрофического отчета? И только ПОТОМ они разочаровались и начали сбрасывать позиции в рынок? И ведь судя по объемам торгов, таких людей была масса. Наивность спекулянтов временами действительно поражает.

Да, у Газпрома формально была положительная скорректированная прибыль, т.е. был шанс на какие-то мизерные выплаты, но я оставлял на такой исход максимум 5-10% вероятности.
Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому
Скрин из Тинькофф Инвестиции

👳Вторая группа меня забавляет ещё сильнее — это многочисленные «инвест-гуру», которые уже третий день пафосно рассказывают о том, как круто они предсказали невыплату дивидендов. Некоторые запилили по несколько подряд идущих постов в своих каналах, что мол они же предполагали такой исход, а значит и остальные их сигналы из закрытых каналов работают! А все те, кто держал и держит Газпром в портфеле — чушпаны, ничего не смыслящие в инвестициях.

🧐Т.е. аналитЕГи с важным видом «спрогнозировали» и так очевидный всем хоть немного здравомыслящим людям факт, дождались его закономерного объявления и теперь их распирает от гордости, что они «угадали». Ну я получается тоже «спрогнозировал» ещё полтора месяца назад — вернее, просто воспользовался простейшей логикой, глядя на отчетность — но я точно не считаю это достижением.

В общем, публично хоронить Газпром сейчас в тренде. Понятно, что всё печальнее некуда, но это ж не 20 мая стало известно :)

😥Какой у меня убыток по Газпрому

Моя позиция по Газпрому на текущий момент чисто индикативная (150 шт.) — понаблюдать за динамикой в ожидании возможной точки входа. Сейчас по ней «колоссальный» убыток в 6 тыс. ₽. Ну и есть определенная аллокация на Газпром через индексные фонды, конечно же. Но там уже в плане доли, отведенной на национальное достояние, решает рынок, а не я.

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому
Скрин из приложения Сбер Инвестиции от 21.05.2024

Пикантность ситуации в том, что я покупал Газпром ещё осенью 2020 по 160 ₽, потом продавал через год по 300+. Спекулятивно заходил в бумагу по 180 ₽ после внезапного (вот тогда — действительно ВНЕЗАПНОГО!) «кидка» с дивами летом 2022-го и снова продавал после объявления осенних дивов по 250 ₽. В общем, денег на среднесрочных спекуляциях мне бумага принесла изрядно.

🤷‍♂️Ну, т.е. никак не получается признаться в каком-то фактическом убытке по Газпрому, хоть ты тресни. По ВТБ у меня сейчас тоже +30%. Что я делаю не так?

Признаюсь честно, вчера добрал ещё 1 лот по 139 ₽ за акцию. Не удержался, раз уж скидки.

💇‍♂️Простите, если кого-то разочаровал столь скромным минусом. Нет, я не держал в Газпроме миллионы, как наш товарищ известный в узких кругах Ненастоящий Миллионер. Я не настолько отбитый доверяю А.Б. Миллеру.

Ладно, а теперь давайте короткий блок аналитики.

📈Драйверы роста:

Таких, прямо скажем, немного. Основной — это потенциальное подписание сделки по «Силе Сибири-2», которое всё дальше затягивается. Китай, похоже, пока не согласен ни с текущим маршрутом предполагаемого газопровода, ни с финансовыми условиями сделки.

Ещё возможные позитивные факторы:

● выход прибыльного полугодового отчета;

● смена руководства на более эффективное (по-моему, давно пора);

● отмена ежемесячного НДПИ, который давит на компанию.

✅Ну и самый главный, но пока самый призрачный фактор — окончание CBO и возврат Газпрома на рынок Европы (хотя бы частично). Уже сама потенциальная возможность такого события способно подхлестнуть котировки вверх на десятки процентов.

🤔Не верится? Мне тоже. ЕС на крепком крючке США и навряд ли теперь с него слезет. С другой стороны, кто из нас ДЕЙСТВИТЕЛЬНО верил и ставил свои деньги на то, что в феврале 2022 года начнется CBO, против России будут введены санкции ТАКОГО масштаба, а СП-2 просто-напросто взорвут? Может, это работает и в зеркальную сторону?😉

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому

🤔Что дальше с акциями?

Скорее всего, без новостей Газпром снова застрянет в долгом и унылом боковике, только теперь будет болтаться на 15-20 р. ниже, чем в предыдущие месяцы. Есть слабенькая надежда на то, что какие-то новости по «Силе Сибири-2» мы услышим уже в рамках ПМЭФ, который состоится в июне. Кстати, по первой ветке Китай нарастил поставки на 37% с начала года — т.е. спрос на газ вроде бы есть, и он усиливается. По крайней мере, по официальным сводкам.

📉Самый худший для держателей «национального достояния» вариант — это допэмиссия по типу ВТБ. Тогда мы можем увидеть Газпром и по 100 р., но вероятно это как раз и будет лучшим моментом для формирования позиции на долгое время вперёд.

Газпром ВСЁ? Что будет с акциями. Мой убыток по Газпрому
График GAZP за всё время торгов. Мы снова на уровнях проторговки 10-летней давности. Источник: TradingView

🎯Историческая ремарка и вывод

🚀В 2003-м и 2004-м годах Юкос казался намного перспективнее унылого Сбербанка. Всем было очевидно, что набирать «на всю котлету» нужно именно нефтяную компанию — ведь там растущий бизнес, эффективный менеджмент, огромные контракты с внешним миром. Что произошло дальше, думаю напоминать не стоит. Это я к тому, что иногда в будущем всё может повернуться совсем не так, как кажется очевидным из настоящего.

⚠️И да — я ни в коем случае не топлю за Газпром (по крайней мере, в нынешних условиях) — сам его не набираю и другим не советую. Но 16 лет в инвестициях научили меня тому, что если какая-то компания кажется «очевидно плохой» или «очевидно хорошей» — значит, мозг попал в ловушку стремления к упорядоченности. Такой подход может потом очень больно прилететь по затылку.

Вывод: у Газпрома всё плохо и может стать ещё хуже, но на самом деле никто ничего не знает. Большинство из тех, кто заявляет, что какая-то акция «100% днище и они всегда это знали» — просто трындят и иногда на каком-то временном промежутке случайно угадывают (я кстати не исключение). Нобелевский лауреат Дэниель Канеман это отлично показал и объяснил.

Мнение автора может не совпадать с его точкой зрения и здравым смыслом😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Почему я не люблю киви 🥝
📍 ТОП-10 дивидендных акций по версии Сбера
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

35 Комментариев
  • VITAL XXX
    22 мая 2024, 20:35
    Когда планируется допэмиссия акцию стараются искусственно разогнать, а не в пол укатывают.
  • Supric
    22 мая 2024, 20:42
    Европу можно вычёркивать, без привязки к окончанию СВО, палки в колеса Газпрому ещё задолго до сво на стройке сп2 насовали. Нарративы про отказ от газа из РФ тоже все до-свошные.
  • Aristarh Sergeev
    22 мая 2024, 20:53
    Отбросьте детские полюции по газопроводу в китай… Из Европы газпрем никто не выпиливал даже санкции не вводили на трубопроводный газ… Назло маме сами отморозили уши т.е ушли....
    По этому вопрос только в политике....
    На переговорах о мире можно покупать…
    • ValeraShelomov
      22 мая 2024, 21:01
      Aristarh Sergeev, у кого, у инсайдеров, знающих о переговорах наперед?
    • Кола и джинсы
      22 мая 2024, 21:40
      Aristarh Sergeev, эмм ну вообще-то палки вставляли так нормально при постройке СП-2. Видимо господа за бугром о чем то уже догадывались еще тогда.
      • Aristarh Sergeev
        22 мая 2024, 21:53
        Кола и джинсы, да ладно тогда фрау меркель все порешала… Если бы не события февраля то сейчас бы гнали бы рекордные объемы в Европу
        • ValeraShelomov
          22 мая 2024, 21:57
          Aristarh Sergeev, ещё в ноябре 21 начали искать повод для того, чтобы не запускать СП
          • Иван-дурак
            22 мая 2024, 23:05
            ValeraShelomov, Да СП2 вообще не нужен был. Он строился по сути как альтернатива Украине, а не потому что объёмов не хватало. Но сейчас че говорить то. Россия в итоге сама начала шантаж. Кто теперь шантажисту разрешит снова 40% — 45% рынка занять?   
            • Кола и джинсы
              22 мая 2024, 23:46
              Иван-дурак, ну верующие в СС-2 вот так и говорят, мол Китай теперь готов на газовую иглу подсесть)))
              Правда, как и в наркомании сначала дилер должен сам наладить поставки первых доз «дури» иногда себе в убыток, чтоб потом с подсевшего вытрясти все имущество до нитки.
              Прокатит ли такое с Китаем? )))
              • Иван-дурак
                22 мая 2024, 23:53
                Кола и джинсы, Ну там таких объемов не достигнут в процентном отношении. В лучшем случае около 25% -30% будет в сумме. Если к моменту, когда они выйдут на плановые поставки, Китай не будет наращивать потребления с текущих уровней. Тоже не мало, но и у Китая теперь полно рычагов давить на Россию, так что я не думаю что они боятся. Они просто хотят сладких условий дождаться. 
              • Moneta
                23 мая 2024, 01:41
                Кола и джинсы, СС-2 нужен чтобы в очередной раз обогатить подрядчиков. окупаемость проектов никого не интересует. с китаем никогда такое не прокатит.
            • Moneta
              23 мая 2024, 01:34
              Иван-дурак, так и есть. санкций газовых не было. заморозить европу сами решили. причем уже это проделывали в конце 20-го, если не ошибаюсь.
    • Илья Трафлялин
      23 мая 2024, 19:36
      Aristarh Sergeev, че, дурачок, что ли? 
      • Aristarh Sergeev
        23 мая 2024, 20:24
        Илья Трафлялин, ой я вижу наша умница отличница показалась… Скажи дева что нибудь умное… Разумное
  • Робот Бендер
    22 мая 2024, 20:59
    Eсть альтернативы сейчас Газпрому.Новатек ну тоже дешев и по гибче будет.ОФЗ хи на исторических минимумах и.т.д. 
    Да вырасти может впоследствии, но из вкусного всегда выбирается самое вкусное.Пока у Газпрома многое потеряно, понятно что дешево но и перспективы туманны, впереди куча геморроя, неопределенности и трудностей.
  • Natalia St*****a
    22 мая 2024, 21:26
    Спасибо автору за изложенное своё мнение о Газпроме. Ведь все что написано в посте так ведь и есть. И группы Знатоков и Гуры.) Все есть. И график. А вот он наглядно показывает, что на Газпроме не заработал только совсем ленивый. Даже здесь, на форуме многие писали про торгуйте коридор, но нет нехотим. Теперь типа гадость а компания.
    Я тоже на него пожаловаться не могу. За все сделки есть прибыль, которую не сожрал даже этот слив.
    Есть небольшая поза от 166 минус 15.5% ок. Продавать Не собираюсь! Точка

    • Nekto Finkelmaer
      23 мая 2024, 00:49
      Natalia St*****a, продайте и откупите, зафиксировав убыток вы уменьшите себе налогооблагаемую базу.
  • Вася Баффет
    22 мая 2024, 21:29
    Самый худший для держателей «национального достояния» вариант — это не «допка», а полное банкротство компании. Я ставлю не на банкротство, а на довольно долгий боковик. Но это так, от нечего делать, прогноз.
    • Aristarh Sergeev
      22 мая 2024, 21:55
      Вася Баффет, будем набирать по 90 когда все будут кричать что все пропало
      • Вася Баффет
        23 мая 2024, 10:51
        Aristarh Sergeev, да, сейчас хорошая возможность для усреднения позиции, пока все ноют.
  • «Газпром» рискует лишиться крупнейшего из оставшихся контрактов в ЕС из-за решения европейского суда. Австрийская OMV сообщила о перспективе остановки российских поставок исходя из дошедшего до нее судебного постановления, полученного неназванной европейской компанией в споре с «Газпромом». Решение суда может распространиться и на других получателей газа «Газпрома» в Европе, и сам «Газпром» рискует потерять до $1,35–1,45 млрд выручки, — Коммерсант.
    • Иван Петров
      23 мая 2024, 01:09
      честный спекулянт, ет сегодня-а завтра, после СВО?
  • Евген11
    22 мая 2024, 22:27
    Вчера видели разворот. Завтра сходим в район 140000 по фьючу и вверх.
  • il_dottore
    22 мая 2024, 23:49
    Классический пост ни о чём с позиции «без позиции».
  • Петр
    23 мая 2024, 04:38
    Пока Газпром хорош только для снижения налогооблагаемой базы портфеля. Ключ к прибыльности Газпрома лежит не в европейских трубах в в развитии внутреннего рынка и оптимизации раздутого капекса и расходов. Пока не разберутся с внутренним неэффективным менеджментом никакие силы Сибири не помогут.
  • Дмитрий
    23 мая 2024, 06:09
    индикативная как у меня ) — 10 акций.
  • Я вообще не понимаю людей которые ждали дивов, даже если бы они БЫЛИ эти дивы. MCFTR с начала года вырос почти на 13%, против падения $GAZP на 13%. Даже если бы дивиденды и выдали, сколько там, 15 рублей? Около 10% при падении базовой стоимости актива, это вообще не инвестиции, это какая-то имитация и смех. «Мам смотри! Я инвестор, вложил в Газпром!»

    GAZP YTD (-2,52%) | MCFTR YTD (+11,93%)
    • ValeraShelomov
      23 мая 2024, 09:29
      Национальное Достояние ✔️, инвестор не тот, кто вложил, а тот, кто пережил просадку
      • ValeraShelomov, инвестор это тот, кто знает зачем просадку переживать, у которого есть реальная продуманная стратегия, кроме «Я купил — Я буду сидеть и терпеть свои невозвратные потери». Есть имитация инвестора, а есть реальный предприниматель который умеет перебалансировать своё мышление так же быстро, как свой портфель.
  • Газпром — это мусор нефтегазового сектора.  И никакая сила сибири 2 тут не поможет.  Отношение долга к ебитде уже больше трех (до СВО было чуть больше 1). Если одобрят СС2 — будет за 5 а то и 6 (потому что в смету ясен пень не уложатся).
    Дешевых источников финансирование (западных)  больше нет.  Поэтому допка неизбежна (а в перспективе 10 лет и не одна видимо).
    Даже если напрячь какой нить госбанк (ВТБ?) выдать дешевые кредиты Газику — придется в банке допку делать)).

    Исправить ситуацию может не СС2 (это болото) а срочные антикризисные меры типа избавления от непрофильных планово убыточных активов типа Газпроммедии, Лахты центра и подобного г*вна — бо это даже не камень а плита на шее утопающей компании.  Да только кто ж ему это сделать позволит — эти «активы» суть синекура для кормления «своих» людей.

    Так же естественно «национальное достояние» поможет спасти повышение цен на газ (пару раз по 50%) как раз позволит сделать продажу газа прибыльной (сейчас убыток от продажи газа 1.179 триллиона руб). Но тут есть социально-экономический моментик)

    Единственное что удерживает этот мусор от падения цены это картельный сговор на рынке крупных квази государственных акционеров (фонды/банки и проч).  Которые тем не менее времени не теряют и скидывают потихоньку эту херню доверчивых олухам — частникам.  

    Так что прогнозирую, что в случае одобрения СС2 и без реструктуризации активов, без значительного повышения цен на газ — цена этого «достояния» потихоньку сползет к 20-40 руб за акцию, где ему и место.
  • John Wayne
    23 мая 2024, 10:34
    Не кащунствуйте насчёт допэмиссии в Газпроме. Это точно поставило бы компанию в один ряд с ВТБ. А насчёт Юкоса — записываться минором к жулику и вору Ходору (а ещё и убийце и предателю) — затея конечно очень великомудрая.
  • Станислав
    23 мая 2024, 11:16
    Как бы вам не хотелось, но газпром будет ликвидирован и разбит на более мелкие компании, которые после выйдут на биржу и будет каждая по отдельности чего-то стоить. Судьба у этой конторы именно такая
  • Марк Будник
    23 мая 2024, 12:31
    Пару взрывов газовозов и все вдруг изменится.
  • Саша
    26 мая 2024, 12:16
    -54%, ну и пофиг, держу, никого не трогаю. Жадность до добра не доводит, это точно.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн