IPO ГК Элемент, как шанс влезть в “ракету” российского рынка микроэлектроники

Ну что ж, ГК Элемент объявила о своем намерении провести IPO на СПБ Бирже.

По традиции сначала отмечу ключевые подробности:

📌 Предполагаемая дата листинга и начала торгов – до конца мая — начала июня 2024 года

📌 В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно акции компании дополнительного выпуска.

📌 Размещение пройдет по схеме Cash-In (все средства от IPO пойдут в бизнес компании, на его развитие).

📌 Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития, которая предполагает расширение действующих и создание новых производств, поддержку запуска новых продуктов в перспективных высокомаржинальных сегментах и экспансию на международные рынки.

📌 Ожидается, что по результатам IPO free-float составит не менее 10%.

📌 Важно и очень показательно, что текущие акционеры АФК Система и Ростех свои доли в проекте не продают. Они рассматривают его, как стратегически важный и видят значительный потенциал его дальнейшего роста.

Что хотелось бы сказать?

🧐 Предстоящее размещение уникально тем, что Элемент – не только еще одна качественная компания в технологическом секторе (уже одно это сулит перспективы), но и безоговорочный лидер российского рынка микроэлектроники (доля рынка – около 50%).

🧐 Это направление уже сейчас получает существенную поддержку государства в виде льготных кредитов, и дальше этот тренд будет только усиливаться – настолько велико значение этой отрасли. Так что у инвесторов появилась возможность принять участие в процессе исторической важности – развитии отечественных высоких технологий.

🧐 Что касается оценки компании, то ранее  приводилось мнение, что она соответствует 100-150 млрд рублей.

🧐 Что будет драйверами для роста бизнеса компании? У российского рынка микроэлектроники хорошие перспективы: ожидаемый темп роста до 2030 года составит +15% ежегодно. Причем, этот рост будет поддерживаться как глобальными, так и внутрироссийскими факторами. Среди которых основной – взятый государством курс на технологический суверенитет, поэтому развитие микроэлектроники будет одним из главных приоритетов на ближайшие годы.

🧐 Теперь про финансы. Результаты 2023 года показали, что бизнес Элемента развивается даже быстрее рынка, сохраняя при этом высокую рентабельность. Так, выручка в 2023 году выросла на 46% (для сравнения: рост рынка микроэлектроники составил “всего лишь” 38%). EBITDA компании достигла уровня в 68%, а чистая прибыль выросла почти вдвое!  

🧐 Есть все необходимые ингредиенты успеха – беспрецедентные инвестиции, мощная поддержка государства, с 2022 года фиксируется лавинообразный спрос на продукцию Элемента. Закономерно, что основой стратегии компании являются интенсивное развитие производственных мощностей, разработка новых продуктов и новых технологий производства.  

📌 В заключение о площадке размещения. В последние месяцы СПБ Биржа провела, со слов Евгения Сердюкова в недавнем интервью, довольно интенсивную работу. Подготовлена вся инфраструктура для торгов и уже сейчас к бирже подключились почти все ведущие российские брокеры, через которых можно будет принять участие в IPO.

☝️ Добавлю, что IPO Элемента для СПБ Биржи – знаковое, фундаментальной важности событие. Новый менеджмент должен сделать все, чтобы размещение прошло без каких бы то ни было проблем – инвесторы не должны почувствовать разницы с привычными IPO на Мосбирже, следовательно, акции также легко можно будет купить через приложение брокера.

👍 В общем, IPO Элемента – хороший шанс для российского инвестора выгодно вложиться в перспективную компанию, инвесткейс выглядит привлекательно.