Как завершилась очередная неделя?! Что интересного сказал ЦБ?

📈Итоги недели

Рабочая неделя оказалась на 1 день длиннее. Что интересного произошло и на что стоило бы обратить внмиание?

✅Несмотря на небольшую коррекцию, индекс Мосбиржи держится уверенно. Удалось незначительно снять перекупленность на дневном и недельном тайм фрейме. Многие компании представили отчетности и порадовали отличными результатами с очень сильной динамикой. Особенно наши фавориты: Яндекс, Пятерочка, Сбербанк, ММК, Северсталь и др.

✔️Впереди дивидендный сезон, большинство компаний очень щедры и радуют инвесторов двузначными доходностями, хотя с текущим уровнем ключевой ставки такие доходности НЕ самые впечатляющие.

Кстати о ней!

ЦБ особо никого не удивил, оставив ставку без изменений. Особый интерес вызывают прогнозы и комментарии регулятора.

🚩Согласно базовому сценарию, снижение КС подразумевается во втором полугодии. НО! Среднесрочный прогноз по итогам заседания по уровню КС в среднем за годПОВЫСИЛСЯ до 15-16% (ещё на заседании в феврале ЦБ прогнозировал уровень в 13,5-15,5%). Соответственно, ожидать резкого снижения явно НЕ стоит. Этот цикл будет плавным и наверняка медленным.

Стоит также отметить, что повысился прогноз и по среднему уровню КС в 2025 году до 10-12%.
При этом регулятор ожидает роста ВВП уже на уровне 2,5-3,5% (против 1-2% по прогнозам в феврале)

Важно ещё то, что в базовом сценарии НЕ рассматривается вопрос повышения ставки, хотя по заявлению Набиуллиной отдельные мнения внутри ЦБ на данном заседании были за такое решение.

✅На фоне этого индекс госбумаг снизслся к своему новому локальному минимуму. При этом мы не отказываемся от своей идеи в заработке на долгих ОФЗ. Добавляем в портфель 1-2 раза в месяц лесенкой, постепенно, так как дно поймать практически невозможно. Прогноз регулятора на 2026 год не менялся (инфляция 4%, ставка 6-7%). Рано или поздно это произойдет, а на рынке зачастую выигрывают именно терпеливые.

Почему же сейчас ставка не работает?

✔️Дело всё в том, что одной ставкой не развернуть всё! В стране наблюдается дефицит рабочей силы, зарплаты нет-нет, но увеличивают. Растущие доходы — растущие потребности и уверенность в возможности выплачивать кредиты (о росте кредитования говорили недавно). Также люди спешат влезть в последний вагон ожидая, что цены и дальше будут бешено расти, как происходит последнее время.

При этом важно помнить, что у КС отложенный эффект. Такую жесткость регулятора нам придется ещё ощутить позднее.

🧐После ужесточения прогнозов пришлось задуматься о том, какие инструменты сейчас лучше наращивать в портфеле. Поймать удобный случай высоких доходностей по бондам или же докупать просевшие акции, ожидая бурного роста после урегулирования ситуации с инфляцией. Как считаете?

#мнение

________________________

👉Больше информации вы найдете в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL_team