ПЛАН ДИВАН 15.04.2024.

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА –  По индексу, за последние пару недель вроде и идем вверх, но при ближайшем рассмотрении… Движение в основном на нефтяниках или непонятые разовые «всплески» примерно как на Газпроме или Сбере (на слухах и пока, что без реальных причин), ну Норникель еще – рост без фундаментальных причин – на удешевлении акций, ну купили сколько-то на «радостях», что 150р за штуку стал, ну и сколько еще будет рост при условии отсутствия дивидендов?.. Ажиотаж к дивидендному сезону тоже не наблюдается – основные фишки не растут (исключение Лукойл) соответственно у меня все тоже неважное предположение – растем (по основным фишкам правда довольно условно) пока на геополитическом факторе и при уменьшении эскалации (а это отсутствие резких действия Ирана в ближайшую неделю) можем «просесть». Иран правда уже повоевал и даже «приватизировал» один Израильский контейнеровоз… Но похоже, что особой эскалации не намечается, как говориться – будем посмотреть, в течении недели. Ну и выделим фаворитов на все случаи развития событий в ближайшее время (фишки которым вроде «по барабану» есть эскалация, нет эскалации). Первый понятно Сбер, Второй – Лукойл (тут вроде текущий позитив начал перевешивать негатив, во всяком случае, до полугодовых отчетов за 2024г.). Третий – добавилась Северсталь (тут вроде все на российском рынке, «лавина» госконтрактов, дивы объявили, отчетность нормальная) –в пятницу хомячек едва удержался что-бы не «погрызть этот кактус» уж очень зайти хотелось (но это только про меня – итак большая «старинная» позиция по ним, удержался, все таки, решил не добавлять)…   НЛМК не добавляю, хоть и появился большой плюс в виде дивов, но все так-же совершенно непонятно «как поживает» их экспорт в Европу (а он большой), хотя глобально НЛМК выглядит на вверх. Нефть все так-же – эскалация – вверх, не эскалация — вниз. А вот Деревянный герой все сильнее стал под $ прогибаться, уже почти 94 шт. за 1$ давали на неделе. Для нефтяников это уже прилично (если правильно помню, на них новые экспортные пошлины вроде не влияют) – еще один плюсик для Лукойла.

P.S. Планы по бумагам (внизу) – актуальны на день выхода статьи, некоторые из них не меняются продолжительное время (пример – Газпром почти неизменяемая «недвижимость» за последние полгода), другие меняются еженедельно полностью или частично. (Сегодня изменения по Газпрому, Сберу, Фосагро, Газпромнефти, НЛМК, Северстали и Лукойлу).

ГАЗПРОМ – Последнюю неделю «головная боль» под названием Газпром пытается подпрыгивать вверх на дне своей широко известной «низкой базы» — может из-за отчета по которому вроде деньги на дивы есть, а может и нет — просто так, от ожиданий… Лонг от 182,59 от 19.04.2023., потенциала верх – полно, по дивам сказали, что ни кто их не отменял, наблюдаем, ждем когда начнет прорастать вверх наше «золото на поле чудес». Бумага на «дне», предполагаю, что рост будет, но начнется за 1-3 месяца до дивов или при объявлении дивов (если конечно трубу на Украине не заткнут или не прилетит еще чего-нибудь неожиданного). В связи с ухудшением геополитической ситуации (начали бомбить ГТС на Украине) по бумаге возникают вопросы… (но есть и другой момент Евроцены в связи с этим пошли вверх)…

СБЕРБАНК – П –  Лонги от 300,54 от 11.03.2024. и от 300,52 от 13.03.2024. закрыл по 307,15. Покупать собираюсь если будет откат – зона 302-304. Цели глобальные все также примерно 318, совсем глобальные 340. К сожалению, прямо сейчас с объявлением облом, началась «неприятная тянучка», правда в дивах не сомневаемся и практически уверенны, что  объявят их до конца апреля,  12% уже за 3 месяца с перспективой таких-же дивидендов за 2024г. (24% за 15 месяцев) — страховка при просадке, все так-же хорошая. При покупке все так-же видимо буду держать – до дивов хоть и не пара месяцев а немного больше осталось, но тем не менее плохого ничего нет — отчет хороший, никакого негатива… По ставке в общем все неплохо (не подняли) комментарий — «Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким» — то же неплохо.  Будем ждать начало снижения ее(ставки) уже не после выборов а предполагаю в мае или позже (может конечно и случится «чудо» — но постараюсь быть реалистичнее), ну и позитив по Сберу на этом фоне.  

ФОСАГРО   — Лонг от 6750 от 30.11.2023. закрыл по 6800, появилось новое предположение по дивам – 2й квартал уже начался и похоже, что платить будут как в прошлом году – сразу за два квартала, если исходить из того как это было раньше, то объявят с 10 по 20 мая (правда возможно, что и неожиданно объявят в любую пятницу как они любят), надеюсь что сильно не упадем к тому времени, ну и есть еще креативное предположение – что не один я такой «умный» и ожидаю, что за два квартала сумма будет 6-9% (а это не мало) возможно и развернемся на ожиданиях. По технике – думаю, что при нынешней «инфо тянучке» все технические сигналы на разворот можно забыть до объявления дивов, — объявят более\менее нормальную сумму – уйдем вверх без всяких сигналов… То, что дивы никуда не денутся сомнений нет, но начиная с прошлой осени, компания просто — как специально во вред себе (точнее не себе а бумагам) тянет по времени со всем чем только можно. По Фосагро у меня «навалом» позиций, начиная с конца 2020г., с ними уже буду ждать глобальности…  В целом все позитивно, дивы за 2й и 3й кв. начислили, виндфол выплатили (а он «отгрыз» очень прилично — виндфол (6,353) млн. руб., прибыль причитающаяся акционерам компании за 3й кв. – (15,262) млн. руб. итого — почти 40% «отгрыз» этот налог). Виндфола уже не будет, возможно сокращение долговой нагрузки, а так-же возможно начисление не распределенной прибыли за 2023г,  ну и 4кв. исторически слабым быть не должен, курс $ на сегодня уже можно назвать «сказочным», хотя сейчас он видимо особой роли не играет в связи с пошлинами) но на сегодня более важно отсутствие санкций, и стабильное развитие предприятия, а оно идет, следовательно дивиденды – 250-300 руб.(за 4й кв. 2023г) плюс начинаем ждать вместе с ними и 1 кв. 2024.

ГАЗПРОМНЕФТЬ – Вышел РСБУ (-15% по прибыли), возникает резонный вопрос – а останется ли на летние дивы хоть 1%? Ответ – что-то сомнительно, похоже покупать пока рано… Стратегически хотелось-бы попокупать где-то от 600-700, и с дивергенцией на W вверх (дивер правда уже есть, но в связи с «интересно\подозрительным» отчетом подождем еще один серийный)…

НЛМК –  Дивы объявили, ждем вверх. Цели – прошлые хаи. Ждем в апреле\мае объявления дивов за 1кв. 2024г. Я их не покупаю, есть «старинная» позиция — по ней постараюсь ловить максимумы. Есть вводная – враги провели 1ю диверсию, правда безрезультатно, но факт есть. Все-таки предприятие близковато к зоне военных действий, ну а что делать с бумагами – тут уже каждый решает сам…

СЕВЕРСТАЛЬ – Зашла положительная новость – подали на мировое соглашение с ФАС (а если подали – значит договорились о варианте, устраивающем обе стороны). В совокупности с сов.диром и МСФО за 1 кв  22 апреля — за день до заседания суда по делу с ФАСом о штрафах наталкивает только на одну мысль – что все решено и все нормально (МСФО за 2023г.  было опубликовано 2 февраля и в этот-же день были объявлены дивы за 2023г.) логично предположить, что и 22 апреля могут объявить дивы уже за 1кв 2024г.                   Время потихоньку двигается к дивам (а они большие), если цена выскочит вверх (цель примерно 2000-2100 или до 22.04.) продаю, решил больше не докупать, по ним уже есть «старинная» позиция — по ней постараюсь ловить максимумы. Во всех случаях жду рост перед дивами и видимо (но не точно) продаю до отсечки. Технически канал пробили вверх, надеюсь на отработку цели. Здесь почти все позитивно, но не совсем — не стану обольщаться, особенно если 22 апреля не объявят дивы за 1кв… Тут уже видимо ноги в руки и из бумаги… Вводная – прилетело и в Северсталь, вроде без ущерба, по бумагам пока ни какой реакции.

ММК – самая летучая, спекулянтская бумага – в связи с непредсказуемостью и  противоречивостью высказываний руководства компании, буду работать с этими фантиками только тогда, когда более\менее прояснится с дивидендами. Предполагаю с уверенностью на 99%, что они объявят после всех и меньше всех (если вообще объявят). Появились слухи о высказывании девушки «директора по инвесторам в ММК» – о какой-то ясности по дивидендам, которая якобы настанет в апреле. У меня понятно сразу «всеми красками заиграл» конкретно не любимый всеми 2022г. Тогда так-же примерно в марте (надеюсь все помнят, что тогда происходило) девушка по инвесторам из ММК (врать не буду не помню эта-же девушка или другая – но в общем Врубель или не Врубель – не суть) на вопрос про дивы очень серьезно изрекла, — «все по плану, дивиденды рекомендованы сов. диром.  И их никто не отменял»… Как наверно все помнят, в следствии этого утверждения, при общем падении на рынке, фантики ММК очень даже прилично «притормозили». Но примерно через пару месяцев эту «девушкину идиллию» мимоходом «спихнул в пропасть» Рашников… На вопрос про дивы, он в свойственной ему «бетонной» манере ответил просто и понятно – «Че пристали, не до вас сейчас вообще, дивидендов в ближайший год не будет». Ну а ММК понятно тут-же легко догнал в падении своих коллег НЛМК и Северсталь… А на сегодня кто-как – а лично я ни на копейку не доверяю высказываниям девушек «директоров по инвесторам» или еще каких-нибудь должностных лиц с «интересными названиями» из ММК.  Но! Доверяю, не доверяю — а вероятность выплаты дивов довольно высокая, ММК пошло вверх и потянуло за собой НЛМК. К сожалению, позитив проработал примерно два с половиной дня, потом сползли вниз (предполагаю, что не только до меня одного начало доходить, что все эти «слухи и собирательства» на апрель – кратно увеличивают вероятность, что дивы будут не за 2023г. а за 1кв 2024го ( да и Я.Врубель ни словом не обмолвилась, за какой период дивиденды).  Резюме: похоже позитив все-же не сработал, на сегодня ММК все так-же в подвешенном состоянии до объявления дивов, но все так-же остается «архи» важным, что-бы Рашников молчал до объявления (если оно будет конечно), а он вообще любитель сказануть что-нибудь такое «великое», после чего приходится бумаги ото дна по пол года отскребать, и не «запорол» своим высказыванием возможное движение вверх ММК. Допускаю возможность роста ММК «за компанию» вместе с остальными металлургами.

НОВАТЭК  –  Вышел более\менее позитивный отчет за 1кв. но думаю, что этого мало, что-бы переломить тренд. Технически – устойчивый тренд вниз, правда появился дивир на вверх по W (уже серийный), но без позитивных новостей, толку от него похоже как от прошлогоднего снега, но все равно хоть какой-то плюс. Лонг от 1713,4 от 20.10.2023. просаживаемся на негативе из-за новых санкций. Пока план – выход с минимальной прибылью (когда отскочит).                                                                                                         

РОСНЕФТЬ   — Наблюдаем, дивы летом не очень, возможно активизируюсь к зиме.

ЛУКОЙЛ – Непонятно, что там дальше будет с Ираном и Израилем, но Лукойл на сегодня выглядит предпочтительно при любом варианте. Думаю, что буду рисковать и покупать с почти текущих, в понедельник ставлю ордер на 7770 на открытии, дальше по обстановке. Скорее всего внутридневная торговля вверх.  Вроде текущий позитив начал перевешивать негатив, во всяком случае, до полугодовых отчетов за 2024г. Так-же хоть и повторяюсь — но дивы нормальные и близко. Да и по внутренней (нашей) геополитике вроде поспокойней стало… Остальное все так-же — НПЗ собираются оснащать средствами ПВО в дополнение к сторожам с берданками. Негативные факторы по Лукойлу остаются – Болгарский завод перешел на буржуйскую нефть (по прибыли это потери на порядок), Итальянский завод вроде продан. Будем следить за отчетами за 2024г. по ним уже все более\менее понятно будет.

ЧЕРКИЗОВО – Очень интересная ситуация, вроде-бы отличный отчет – на акцию вышло примерно 800 руб. прибыли (теоретически – не менее 50% на дивы, да еще не выплаченные дивы за 2022г  - просто простор для «сказочных» фантазий), но реальность быстро вернула нас на землю – 200 «несчастных» рублей (хотя с «несчастными» я конечно переборщил – сумма хоть и не та, на которую надеялись, но все-же рекордная), результат — «слили по факту»…  Ну а сейчас самое интересное: при детальном рассмотрении отчета вспомнилось, что более 55% выручки пришлось на «широко известную» сейчас тему куриц и предполагаю, что очень большая часть прибыли пришла из подорожания этой самой курицы (напомню – за год курица подоржала на 50%(+\-)). У меня до моего «полустроительного» прошлого, было еще «торгашно-производственное» позапрошлое, и лично у меня-же сформировано четкое мнение, что при  больших изменениях цены вверх, все у кого в голове нормально (а Черкизово я причисляю именно к таким) остаются «мягко скажем» в большой прибыли и если реально она может быть не ощутима – то по бухгалтерии за период она «атомная».  По отчету это в принципе подтверждается —  «В 2023 году по МСФО выручка компании увеличилась на 23%, до 226,7 млрд рублей со 184,3 млрд рублей в 2022 году, чистая прибыль — более чем в два раза, до 33 млрд рублей с 14,9 млрд рублей». Второй год подряд  такого «чуда» — увеличение прибыли больше чем в 2 раза при увеличении выручки на 23% — предполагаю, что не случится — рентабельность будет обычная, производственная. Ну и понятно желательно, чтобы ФАС к ним «задним числом» не прицепился – как к металлургам за 2021г.                                    Резюме – в 2024г. курица сильно дорожать не будет, соответственно больших прибылей и следовательно больших дивов  не ждем. Если за 2023г выплатили 323,8 руб. то за 2024г можно предположить вилку 220-260 руб. Сюрприз может быть со стороны начинающихся поставок в Китай (но по свинине довольно небольшой объем от общей выручки – если правильно помню 16 или 17%) а так-же могут на сколько-то раскрутиться мощности, приобретенные компанией в 2023г – но тут кроме-как внимательно следить за новостями, сделать ни чего не сможем (по новостям от компании, эти мощности в прогнозе дадут около 12% к выручке – это хорошо, но совсем не та «сказка» которая была в 2023г.)…                                                Итак в ближайшие 1-2 года Черкизово станет интересно (говорю исключительно про себя) примерно от 3000-3500, и очень интересно от 2500р. По технике двойную вершину с предполагаемой отработкой на 2500 правда сломали, но тем не менее реальный потенциал снижения как минимум до 4000 остается. Див. доходность на сейчас 7%, в  развитии компании (в увеличении прибыли) на ближайший год очень сомневаюсь (слишком сильно развивались в 2023), жду возвращения титула «акция роста» года через год-полтора, предполагаю, что бумага сейчас практически на пике.                                                    

МТС –  Вышел отчет, по мне хороший, выручки — полно, прибыли – навалом, свободный ден. поток — большой, правда подрос долг (но с другой стороны нужно-же Нагиеву на что-то существовать? – шутка), но интересно то, что долг вырос на сумму эквивалентную сумме кап. Затрат (а кап. Затраты в общем вещь нужная – это не так, что взяли деньги и «выбросили в пропасть»). В общем ничего плохого в отчете не вижу. Но сказочного ничего не было – результат «слегка слили по факту»… Но тем не менее дивы ждем 10-12% а это совсем не мало. Резюме: если в ближайший месяц (март\апрель) МТС будет просаживаться, то ловить его на вход будет интересно в районе 260-285 (немного скорректировал), при этом должны разрядится W индикаторы – а вот это уже становится под вопросом… Находится данная зона примерно по середине МТСного коридора – по уровню риска более\менее приемлемо. Буду покупать там – если конечно дойдем, и деньги будут на этот момент.

ИТОГ ЗА МАРТ: зафиксированная прибыль с учетом зависших позиции (Газпром, Новатэк, Фосагро) – 0,09%.

ДАННАЯ МЫСЛЬ, НА БУМАГЕ ИЗЛОЖЕННАЯ, ЯВЛЯЕТСЯ ЛИЧНО МОЕЙ ВЫДУМКОЙ И ПЛАНОМ РАБОТЫ ПРИ БЛАГОПРИЯТНОМ СТЕЧЕНИИ ОБСТОЯТЕЛЬСТВ НА РЫНКЕ АКЦИЙ,  СОВСЕМ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ИЛИ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.