ФРС

На прошлой неделе российские индексы снижались (вторую неделю подряд). Провальную динамику продемонстрировал сектор электроэнергетики, по которому в последнее время наблюдается дефицит позитивных новостей. Причина снижения рынка — отток средств с развивающихся рынков, связанный с угрозой достижения потолка госдолга США. Кроме того, в конце недели инвесторы переживали из-за новости, что регуляторы ЕС готовят официальную претензию к «Газпрому» по поводу нарушения антимонопольного законодательства.

 
Котировки акций Сбербанка (об.) на прошлой неделе оттолкнулись наверх от зоны  поддержки 97 — 97,5. 14 сентября прошлого года ЦБ повысил ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта? и в тот день котировки закрылись на уровне 97,05. Поскольку изменение ставки сильно влияет на доходы банков, отметка 97,05 является «магнитной». Можно играть на повышение, можно играть на понижение, только цена будет постоянно возвращаться к магнитной отметке и надо вовремя закрывать позиции. Эту мысль я высказал несколько месяцев назад и пока она себя оправдывает. Технический взгляд на график очень простой: поскольку в последний месяц цена акций находится в верхней половине конверта Bollinger, а средняя линия является линией поддержки, открывать «короткие позиции» рискованно. Если произойдет «нырок» ниже отметки 97,05, то можно будет их открывать с целью достичь 94,2, где проходит нижняя линия конверта. Индикатор (±DX) указывает на слабость восходящего тренда, но поскольку линия +DX находится сверху, «короткие» позиции сейчас рискованны. Одним из возможных сценариев является рост котировок до 104, где проходит верхняя граница расширяющегося треугольника, с последующим снижением до 94,2.

 


( Читать дальше )

По ФА…

Глобально:

Приближается время глобального разворота вниз на укрепление доллара по причинам ФА:

— Рост экономик Еврозоны будет замедляться, т.к. в основе текущего восстановления стран Еврозоны экспорт и туризм, а для роста по этим причинам нужен слабый курс евро.
Евро на сегодняшних уровнях уже не способствует росту экономик и способствует снижению инфляции, а это приведет к чрезвычайно мягкой политике ЕЦБ в течение длительного времени.

— Экономика США будет улучшаться на фоне продолжения КУЕ-3, слабый доллар поможет экспорту США и придаст импульс росту инфляции.

— Улучшение экономики США и рост инфляции приведет к сокращению КУЕ-3.

— Ухудшение роста экономики Еврозоны и падение инфляции приведет к запуску ЛТРО-3 от ЕЦБ, скорее всего новый ЛТРО ЕЦБ запустит после проведения стресс-тестов банков Еврозоны в начале 2014 года.
Момент запуска ЛТРО-3 от ЕЦБ скорее всего совпадет с началом сокращения КУЕ-3 ФРС, что приведет к сильному падению евродоллара на разнице монетарных политик ЕЦБ и ФРС.

( Читать дальше )

Влиятельный финансист Роджерс предложил вкладываться в рубли


03.10.2013 

Разогнать ФРС США, закрыть ЕЦБ и Банк Японии. А еще лучше оставить весь мир без Центробанков. Вот так радикально один из самых влиятельных инвесторов в мире Джим Роджерс предлагает бороться с «океаном искусственно созданной ликвидности». Об опасностях текущей монетарной политики, а также о том, почему в последнее время он все больше предпочитает рубли долларам известный финансист рассказал в эксклюзивном интервью телеканалу «Россия 24″.

С 16:30 до 17:30  планировалось выступление всех троих. Но чего-то тишина. Кто-нибудь в курсе событий?

• Номинация Дж.Йеллен в октябре дополнительный понижательный риск для доллара и доходности Treasuries.
  
• Декабрьское QE3 tapering некому лоббировать внутри ФРС.
  
• Статистика из США может оказать доллару лишь кратковременную поддержку.
  
• Eurodollar: сдержанная реакция на Government Shutdown.
  
• Euribor: заседание ЕЦБ рассеяло ожидания относительно смягчения ден. политики.
  

( Читать дальше )

В среду российский рынок исчерпал запас терпения и не смог сподобится как днем ранее на положительный результат. Индекс ММВБ просел на 1,2% до 1 454,29 пунктов на увеличившихся оборотах. Частичное прекращение работы правительства США на второй день было уже иначе воспринято рыночными игроками. Стали появляться сомнения, что к следующему дедлайну, уже по повышению лимита госдолга США, политикам не удастся урегулировать имеющиеся противоречия. Минувший день ни на йоту не приблизил позиции республиканцев и демократов.   
 
На отечественном фондовом рынке продолжают возникать время от времени идеи, пригодные для извлечения прибыли. Пока несколько улеглись страсти вокруг акций Уралкалия, у биржевых игроков центр внимания сместился на акции РН-Холдинга. Вчера, такой «фишкой дня», стали бумаги АЛРОСА (+6,2%) на фоне объявления планов по первичному размещению акций. Диапазон размещения может быть заключен в пределах 38-44 рублей. Вчера котировки достигли нижней границы указанного диапазона. Был интерес и в акциях Ростелекома (обык. +2.75%), которые поддержали слова главы РФПИ г-на Дмитриева, поделившегося планами увеличить долю в телекоммуникационном операторе (в настоящее время фонд совместно с Deutsche bank приобретает 2,7%-ный пакет).


( Читать дальше )

По данным агентства Bloomberg, в Федрезерве ведут проверку деятельности американских банков, связанную с торговлей и хранением физического сырья. В частности, речь идет о юридических и регуляторных исключениях, которые позволяют банковским организациям участвовать в торговле на сырьевых рынках. 

По американскому законодательству, банки не могут владеть не-финансовыми компаниями, если они не имеют специальных разрешений со стороны регуляторов. 

Подобные разрешения в 2003 г. получили от ФРС США Citigroup и JP Morgan. Источники Bloomberg утверждают, что в ФРС оценивают деятельность этих банков в сырьевой торговле, тем самым оценивая, каким образом было использовано разрешение регулятора. Кроме того, под прицелом также оказалась деятельность в сырьевом секторе Goldman Sachs и Morgan Stanley.

по материалам:  http://study-of-trading.ru/amatar/2013/10/03/operacii-bankov-s-syrem-proveryayutsya-frs.html

Давно ничего не писал на Смарт-Лаб. Хотя именно здесь и стартовал наш проект. 


В управлении инвестициями очень важно понять среднесрочное направление движения рынка. В этом случае у управляющего больше шансов, что его прогноз состоится. Сегодня я сконцентрируюсь на вариантах развития ситуации в среднесрочной перспективе. Важно разработать сценарии и в дальнейшем корректировать их в соответствии с развитием событий и движением активов. Всё достаточно просто. Мы будем предполагать, ну а рынок располагать...

События:
Самые важные и ожидаемые новости связаны с потолком государственного долга в США и назначением нового главы ФРС. Первое и более важное событие - потолок гос.долга, но за ним не стоит забывать и назначение главы ФРС(наиболее вероятно Джанет Йеллен). Позитивное решение этих двух событий приведёт к двум импульсам роста на фондовом рынке (в т.ч. нефть) и приведёт к формированию долгосрочной вершины.  

До решения по потолку гос.долга 17 октября (а возможно и ранее), маловероятно, что активы начнут серьёзное движение в ту или иную сторону. Наиболее вероятно медленное снижение с отскоками или просто боковик. Для нас это очень хорошая ситуация, т.к. волатильность («пила») будет присутствовать и соответственно мы будем зарабатывать, благодаря неопределенности на рынках и высказываниям различных политических сил в США.

( Читать дальше )

Вчера фондовые индексы США завершили торги уверенным приростом (S&P-500 +0,8%). Рынки не испугались того в новый финансовый год США вступили без федерального бюджета. Американское Правительство вынужденно уходило в отпуск уже 17 раз, в последний раз это случилось 1995 году. После того случая фондовые индексы выросли, как ни в чем не бывало. Оптимизм на фондовых биржах вчера поддержала сильная статистика по индексу деловой активности ISM в обрабатывающей промышленности, который в сентябре вырос до 56,2 п. против прогноза 55,0 п. Ну и наконец, инвесторов подбадривает untaper. Работа печатного станка ФРС не зависит от средств федерального бюджетных. Объем маржинальных позиций занятых игроками на NYSE остается на максимальных исторических уровнях и пока не думает сокращаться. Как бы там ни было, но предстоящий сезон квартальных отчетов, который стартует уже на следующей неделе, должен показать, адекватны ли текущие уровни рынка акций, тем финансовым показателям, которые представят компании.


( Читать дальше )

По ФА…
 
На уходящей неделе:

— Италия
В четверг уходящей недели Берлускони потребовал убрать 10 сенаторов из специальной комиссии Сената Италии, которая решает вопрос об исключении Берлускони из парламентариев.
Конечно, Берлускони выбрал тех 10 сенаторов, которые голосуют за его исключение, т.е. членов партий Летта и Грилло.
Требование Берлускони было проигнорировано.
После этого ряд сенаторов партии Берлускони «Народ Свободы» заявили, что в случае исключения Берлускони из сенаторов по факту слушаний 4 октября: выйдут из правительства и сложат свои мандаты.
Позицию «Народа Свободы» поддержала и оппозиционная партия «Лига Севера» (давний партнер Берлускони).

В ответ премьер Италии Летта в пятницу, после консультаций с президентом Италии Наполитано, заявил, что намерен в понедельник-вторник предстоящей недели провести в парламенте Италии голосование по вотуму доверия своему правительству.

( Читать дальше )