Заглянем в очередной раз в Народный портфель. В июле 2025 года он на 90% сохранил свой состав и места компаний в рейтинге, по отношению к июньскому ТОПу. Изменения произошли только в части привилегированных акций компании Сургутнефтегаз, место которой занял Норникель.

В итоге места распределились так:

• 🏦Сбербанк — 31,3%

• ⛽️Лукойл — 13,9%

• ⛽️Газпром — 13,0%

• 🏦Сбербанк-п — 7,1%

• 🏦Т-Технологии — 6,8%

• 🍏ИКС 5 — 5,8%

• 🏦ВТБ — 5,7%

• ⛽️Роснефть — 5,7%

• 📱Яндекс — 5,7%

• 💿Норникель — 5,0%

Ведомости подсвечивают, что объём промежуточных дивидендов по итогам I полугодия 2025 года у 19 крупнейших компаний РФ может упасть на 38% г/г — до ₽580 млрд из-за падения цен на нефть, укрепления рубля и отказа металлургов от выплат.

Объем промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года у 19 российских публичных компаний, допускающих такие выплаты, может снизиться на 38% год к году — до 580 млрд руб., подсчитали аналитики «Эйлера». Главные причины — падение цен на нефть, укрепление рубля и отказ ряда металлургов от выплат.

Нефтегазовый сектор:

— «Газпром нефть» — минус 58% до 21,86 руб. на акцию;

— «Лукойл» — минус 38% до 321 руб.;

— «Татнефть» — минус 44% до 21,5 руб.

На рынок давят внешние ограничения, ускорение добычи ОПЕК+ и укрепление рубля на 22% (до 78,47 за доллар в среднем за полугодие).

Металлурги:

— «Северсталь» и ММК полностью откажутся от выплат из-за отрицательного свободного денежного потока (29,11 и 4,7 млрд руб. соответственно) и слабого внутреннего спроса.

(свежие размышления на тему вклад или дивидендные акции)

Коллега, посмотрев на мои скромные достижения по полученным уже дивидендам в этом году, подсказал, что если бы я разместил все 5 миллионов на банковском вкладе под 15%, то процентами вышло бы 750 тысяч рублей, что выгоднее дивидендных акций, которые пока принесли мне лишь 314 тысяч рублей.

Коллега инвестор, конечно же прав. Сейчас сложилась уникальная ситуация, когда вклады приносят отличный доход, выше инфляции и выше многих других активов (пожалуй, и акций тоже). Но так было не всегда, и будет не всегда. Просто в моменте, государству необходимо было умерить пыл потребителей, чтобы обуять инфляцию, следствием чего и выступили высокая ключевая ставка Центрального банка, и депозитов в банках.

В обычное же время, вклады в банке скорее покрывают только инфляцию, и приносят дополнительно 1-2% реальной доходности. В акциях же, есть шанс, что вы сам бизнес компании (а значит и доля в нём) будет индексироваться на уровень инфляции, как бы автоматически.

На этом геополитическом фоне и ожиданиях на завершение конфликта, весьма интересно наблюдать за тем, как переставляют (и, вероятно, будут переставлять) цены на акции компаний Федерации.

Например, условный Газпром ещё недавно болтавшийся, и никому не нужный по 120р, моментально уехал на 140р, а дальше улететь может и вообще куда угодно, как и остальные акции на фондовом рынке России.

Рост пока не совсем однородный и скорее обусловлен тем, насколько компании страдали от СВОйны и санкций, и ожиданиях того, что в дальнейшем ситуация с ними будет постепенно разрешатся и улучшаться.

Мы наведём порядок в мире,

Исчезнет золото в Каире,

И вновь Аляска будет наша,

Из Пентагона будет каша.

А мы по локоть, закатаем рукава...

Песня моей бравой залихватской молодости, которую мы всегда с особенной  радостью и выражением орали под гитару. Что-то вспомнилось, оставлю в качестве эпиграфа...

Итак, Аляска — место, где, вероятно, встретятся президенты России и США, чтобы если не закончить конфликт, то хотя бы попытаться найти компромисс и подписать дорожную карту его разрешения.

Рано или поздно, любые операции заканчиваются, а войны завершаются переговорами и заключением мира. И на этот раз, по-моему, есть шанс, на действительно некое разрешение ситуации, и окончание противостояния в этом конфликте.

Противостояния России и США. Иллюзии о том, против кого мы стояли все эти годы, пусть и через прокси, наверное должны окончательно рассеяться. Не случайно тут и место, между двумя странами, и отсутствие посредников, и разговор конечно же будет тет-а-тет.

И когда такие респектабельные парни встречаются, обычно, контуры будущей сделки уже намечены, поскольку встретиться и поговорить ни о чём — это удар по репутации обоих. Почему-то уверен, что если встреча состоится, то заявлений в духе «Путин меня огорчил» и «СВО будет проводится до полной денацификации и демилитаризации укр» — не будет.

Ну вот, основные поступления дивидендов большого дивидендного сезона похоже завершены, и я решил подбить результат. По этому продолжу делиться своей радостью, уж простите. 😅

• 09.01.2025 Северсталь +6914,72

• 22.01.2025 Татнефть-п +8094,65

• 26.01.2025 Роснефть +18272,25

• 02.02.2025 Астра +98,72

• 01.05.2025 Яндекс +2088

• 12.05.2025 БСПБ +5430,2

• 23.05.2025 Новатэк +6209,45

• 28.05.2025 Т-Техно +668

• 18.06.2025 Лукойл 27777

• 22.06.2025 ФосАгро +1665

• 26.06.2025 Татнефть-п +20440,95

• 15.07.2025 Россети ЦП +11359,9

• 18.07.2025 Россети ЛЭ-п +12417,77

• 23.07.2025 Газпром нефть +10889,6

• 23.07.2025 Россети Волга +4120

• 23.07.2025 МТС +20027

• 25.07.2025 ВТБ +10801,4

• 28.07.2025 Т-Технологии +718

• 29.07.2025 МосБиржа +11585,1

• 29.07.2025 Башнефть-п +12816

• 31.07.2025 Аэрофлот +3483,5

• 01.08.2025 Сургутнефтегаз-п +32545

• 01.08.2025 Транснефть-п +19052,5

• 04.08.2025 Сбербанк +29420,80

Заглянул сутра в портфель, а там радует глаз приятное круглое число. Капитализация моего публичного портфеля превысила пять миллионов.

Уж не помню, точно, но по-моему впервые.

И хотя я не слишком переживаю по этому параметру, (мне даже выгоднее, если портфель в отрицательной зоне — можно дешевле купить акции хороших компаний), но все же, некоторое удовлетворение, взятие очередного рубежа, определенно приносит.

На хороших просадках, обычно хорошо и выгодно покупать, а на позитиве и росте — просто созерцать достигнутые результаты.

… пока американский дед опять не выкинул что-нибудь эдакое

В след за первой партией дивидендов Сбербанка 4 августа, на следующий же день, на мой индивидуальный инвестиционный счёт поступила вторая партия дивидендов, уже по привилегированным акциям.

В первом случае по обыкновенным акциям Сбербанка пришло 29420,8р дивидендов, а во втором — по привилегированным 29724,2р.

Итого от компании Сбербанк в мою дивидендную копилку поступило 59145 рублей, после вычета налогов.

Как и писал ранее, планирую ещё совсем немного увеличить позицию в Сбере, и дальше пока просто держать, дабы доля в портфеле не превышала разумные размеры.

Вчера рано утром, также, подоспели дивиденды от компании Роснефть. Выплатили 14,68 рублей на акцию, что конечно, весьма не много. Но тут, разумеется, стоит учитывать, что в январе уже была выплата в размере 36,47 ₽. Таким образом, совокупные дивиденды в этом году составляют 51,15 рублей, что для такого мастодонта российского фондового рынка, весьма и весьма не плохо (особенно с учетом всех мыслимых и немыслимых санкций).

Прогнозы аналитиков на будущее, сильно разнятся, и думаю, все мы понимаем, что прибыль компании, и в том числе прибыль, причитающаяся акционерам, очень сильно будет зависеть от цен на нефть и курса рубля. Про санкции уже упоминал, но объективно, до этого времени, мы с ними неплохо справляемся. Пока в новый пакет включают очередную партию танкеров, мы создаем очередные прокладочные компании в офшорных юрисдикциях, и продолжаем работать. На попытки ареста судов и блокировку прохода танкеров, отвечаем движением конвоев под защитой боевых кораблей ВМФ.

Несмотря на то, что Роснефть довольно прижимистая на выплату дивидендов, она обладает множеством преимуществ.