В связи с новыми угрозами Трампа привлекательность российских акций снова оказалась под вопросом. Во всяком случае, индекс Мосбиржи сползает вниз. А вот облигации (как рублевые, так и замещающие) сейчас поинтереснее смотрятся.

Кстати, по замещайкам сейчас может оказаться чуть ли не последняя возможность купить по выгодным ценам: если укрепление валют продолжится, то лучше текущей коррекции возможностей для покупки может и не быть🤨 Что думаете по замещайкам ?

🔹 Потребительский спрос замедляется. Кредиты растут сдержанными темпами. Это позволяет снижать процентную ставку.

🔹Важно сохранять жёсткость в течении длительного времени.

🔹 Инвестиции в РФ в 2025 году вырастут, но меньшими темпами, чем в 2023-2024 гг.

🔹Замедление инфляции становится более выраженным.

🔹 Необходимо, чтобы тенденция приближения текущей инфляции к таргету закрепилась.

🔹 На кредитную активность больше влияет сдержанный спрос на заимствования, нежели макро-пруденциальные меры или достаточность капитала банков.

🔹ЦБ понизил прогноз цен на нефть РФ до $55 на этот и 2026 год.

🔹Набиуллина не исключила ещё одно снижение ключевой ставки с шагом 1% — 2%.

🔹 Мы находимся на пути возвращения инфляции к цели, но он еще не пройден до конца.

Сегодня предлагаю изучить такое понятие, как «дивергенция». Часто она является предвестником скорой смены тенденции, а потому умение ее выявлять поможет вам вовремя открывать и фиксировать позицию.

Дивергенция (от лат. Divergo — отклоняться) — расхождение между ценой биржевого актива и значением индикатора.

Дивергенция возникает тогда (на примере бычьего рынка), когда новый достигнутый ценой максимум выше предыдущего, а вот максимум на используемом индикаторе (например, RSI или MACD) расположен ниже предыдущего. Такая раскорреляция цены и индикатора говорит об ослаблении тенденции, что бывает полезно знать как при открытии позиции, так и при закрытии сделки. Для более подробного изучения рекомендую эту статью.

На что обратить внимание:
🔹Дивергенция может быть оценена только тогда, когда цена сформировала:
📌 Более высокий максимум по сравнению с предыдущим.
📌 Более низкий минимум по сравнению с предыдущим.
📌 Двойная вершина.
📌 Двойное дно.

🔹Скрытая дивергенция имеет место, когда цена делает более высокий минимум, но осциллятор показывает при этом более низкий минимум.

Индекс гособлигаций RGBI улетает ввысь! И это несмотря на перекупленность (RSI-7 на дневке уже 87). Но интересные доходности в дальних ОФЗ остались лишь для бумаг с низким купоном, там порядка 16%-16.5% годовых. При купоне 10%-12% доходность к погашению порядка 14%, что не особо интересно в моменте. До заседания ЦБ 25 июля сложившаяся ситуация вряд ли изменится. А что после ?

А после, как мне кажется, может начаться совсем другая история. Крупняк уже спекулятивно прокатится на ОФЗ: с ноября 2024 года RGBI вырос на 20% за 8.5 месяцев. А еще купон к этому добавьте. Можно и прикрыть позиции, уже есть хороший результат. А технически в ОФЗ назревает коррекция. И к концу года ожидания роста по валюте. Так когда эту валюту покупать, если не в конце июля? Так что очень может быть, что скоро мы увидим всё более активную скупку валюты и ее рост.

Сегодня речь пойдет о волновом🌊 анализе рынка и теории Эллиота. Хоть данную модель часто критикуют, она полезна для понимания той фазы движения, в которой находится рынок. Принято выделять два типа волн – импульсные🚀 и коррекционные⬇️. Импульсным моделям характерно движение по главному тренду, их нумеруют с 1-ой по 5-ую. Коррекционные волны обычно обозначают A-B-C. Для изучения рекомендую статью Волны Эллиота как метод технического анализа рынка.

На что обратить внимание:
🔹Первая, третья и пятая – волны направленного движения, то есть импульсные. Вторая и четвертая – это волны противоположного движения, то есть коррекционные, или откатные.
🔹Волны Эллиота применимы как для растущего, так и для снижающегося тренда.
🔹Временные интервалы никак не могут повлиять на формирование волн (довольно спорное утверждение с точки зрения тайминга).
🔹Вторая импульсная волна не может опускаться до уровня отправной точки первой волны. Если такое явление имеет место быть, значит, не стоит утверждать о формировании тренда.