ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И КОРРЕКТИРОВКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ💼

Представляю Вашему вниманию промежуточную таблицу по проведенным расчетам. Данные в таблице отсортированы по коэффициенту Шарпа за 10 лет.

Видно, что аутсайдерами являются компании Транснефть-п🏭 и Сургутнефтегаз🛢️. Данные компании в среднем за 10 лет по показателю Доходность/Риск показывают себя ниже рынка.

Достаточно слабыми показателями в силу неблагоприятной конъюнктуры рынка выглядят БСПБ🏦, Лукойл🛢️, Татнефть🛢️.

Крепкими середняками выступают Сбербанк🏦 и ФосАгро🚜.

К лидерам опережающим эталон ЗОЛОТО относим: Красноярскэнергосбыт💦, Мать и Дитя👩‍🍼, Ленэнерго-п💡, Россети ЦП💡, Ставропольэнергосбыт-п💡.

ВЫВОД: На данный момент из портфеля были исключены Транснефть-п🏭 и БСПБ🏦, после девальвации избавлюсь от Сургутнефтегаза🛢️. Напомню это лишь промежуточная таблица. На следующем этапе опубликую расчеты по своему актуальному инвестиционному портфелю с указанием оптимальных Долей по модели Марковица-Шарпа и займусь расчетами справедливой цены каждого актива по модели Гордона.

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Центр международной торговли-префы

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 11,5 %. Вывод: Результат ниже эталона — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %). Доходность акций ЦМТ-п превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 11 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 31 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (31 %) к CAGR (11,5 %) и равен примерно 2,7. Вывод: Риск инвестирования в акции ЦМТ ВЫШЕ среднерыночного риска (2,7 против 2,4 соотвественно, также уступают золоту 1,4).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: БСПБ🏦

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 27,3 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %). Доходность акций БСПБ превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 11 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 73 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (73 %) к CAGR (27,3 %) и равен примерно 2,7. Вывод: Риск инвестирования в акции БСПБ ВЫШЕ среднерыночного риска (2,7 против 2,4 соотвественно, также уступают золоту 1,4).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Мать и Дитя👩‍🍼

1. Среднегодовая доходность за 5 лет (CAGR) — 30,9 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 5 лет — 19 %). Доходность акций Мать и Дитя превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 5 лет MCFTRR — 2,8 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 51,1 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (51,1 %) к CAGR (30,9 %) и равен примерно 1,7. Вывод: Риск инвестирования в акции Мать и Дитя ниже среднерыночного риска (1,7 против 2,4 соотвественно, но уступают золоту 1,4).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Ленэнерго-п💡

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 42,7 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %). Доходность акций Ленэнерго-п превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 11 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 83,9 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (83,9 %) к CAGR (42,7 %) и равен примерно 2,0. Вывод: Риск инвестирования в акции Ленэнерго-п ниже среднерыночного риска (2,0 против 2,4 соотвественно, но уступают золоту 1,4).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Татнефть-п🛢️

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 23,5 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Татнефть-п превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 56,4 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (56,4 %) к CAGR (23,5 %) и равен примерно 2,4. Вывод: Риск инвестирования в акции Татнефть ниже среднерыночного риска (2,4 против 3,0 соотвественно, но уступают золоту 1,1). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 2,4 % шума. Все же отметим что коэффициент вариации 2,4 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — 0,3. Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: ФосАгро🚜

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 17,5 %. Вывод: Отличный результат на уровне эталона — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Фосагро превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 25,6 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (25,6 %) к CAGR (17,5 %) и равен примерно 1,5. Вывод: Риск инвестирования в акции Фосагро существенно ниже среднерыночного риска (1,5 против 3,0 соотвественно, но уступают золоту 1,1). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 1,5 % шума. Все же отметим что коэффициент вариации 1,5 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — 0,4. Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Транснефть🏭

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 2,1 %. Вывод: Плохой результат существенно ниже эталона — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Транснефть существенно ниже среднерночной доходности рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 36,1 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (36,1 %) к CAGR (2,1 %) и равен примерно 17,1!!! Вывод: Риск инвестирования в акции Транснефть существенно выше среднерыночного риска (17,1 против 3,0 соотвественно). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 17,1 % шума. Отметим что коэффициент вариации 17,1 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — (-0,1). Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Лукойл🛢️

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 19,5 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Лукойл превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 37 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (37 %) к CAGR (19,5 %) и равен примерно 1,9. Вывод: Риск инвестирования в акции Лукойд существенно ниже среднерыночного риска (1,9 против 3,0 соотвественно, но уступают золоту 1,1).

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Ставропольэнергосбыт-п

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 41,2 %. Вывод: Отличный результат превосходящий эталон — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Ставропольэнергосбыт-п превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 82,1 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (82,1 %) к CAGR (41,2 %) и равен примерно 2,0. Вывод: Риск инвестирования в акции Ставропольэнергосбыт-п существенно ниже среднерыночного риска (2,0 против 3,0 соотвественно, но уступают золоту 1,1).

( Читать дальше )