Сегодня стало известно о том, что У АФК «Система», которой принадлежит доля в бизнесе по производству «Ессентуков», нашлись связи с компанией, которая занимается выпуском «Архыза». Структуры корпорации оказались кредиторами проекта и фактически управляют бизнесом по выпуску бутилированной воды.

Мы видим долгосрочно интересными бумаги Системы по причине большой вероятности конвертации займов в доли для объединения дистрибуции «Архыза» с «Ессентуками» и другими активами группы в этом сегменте. Этот факт является одним из ключевых триггеров роста бумаг Системы. Мы видим потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 месяца.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Накануне Полиметалл обнародовал отчетность за III квартал, которая на первый взгляд, оказалась негативной по объему производства; оно снизилось на 8% г/г, до 437 тыс. унций золотого эквивалента, вернувшись к нормализованному уровню после рекордных показателей 2020 г. Общее производство за первые 9 мес. уменьшилось на 4% на фоне снижения содержаний золота в руде на Кызыле, Светлом и Воронцовском.

Тем не менее, снижение производства было ожидаемым, тогда как надежды на рост добычи дает запуск Нежданинского месторождения, которое является четвертым по величине запасов в России с потенциалом производства на полной загрузке в районе 180 тыс. унций в год. Его вклад в результаты компании начнет ощущаться в IV квартале. Прогноз производства к 2023 г. составляет около 1650-1700 унций.

Мы видимо долгосрочно интересными бумаги Полиметалла по причине запуска Нежданинского участка. Именно этот факт является одним из ключевых триггеров роста бумаг. Мы видим потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 квартала.

На прошлой неделе на бирже начались торги бумагами Ренессанс Страхование, которая является одним из крупнейших независимых игроков на рынке страхования. Отметим, что у компании более 4,4 млн клиентов, и что важно, Ренессанс страхование нацелена на работу онлайн, что в совокупности с технологическими решениями позволило предлагать клиентам тарифы, которые позволяют мгновенно реагировать на страховые случаи и следить за рисками.

Компания успешно интегрирует купленные активы конкурентов. продолжит сделки M&A для наращивания своей позиции в рейтинге страховщиков. У Ренессанс есть 20+ потенциальных M&A целей.

Мы видимо долгосрочно интересными бумаги Ренессанса по причине работы на достаточно новом рынке онлайн-медицины, развитию которого помогла пандемия. Услуга будет пользоваться спросом, так как первичный прием у врача не обязательно проводить в больнице. Кроме того, у компании есть собственное направление Budu — это приложение, где идет работа с врачом онлайн. Именно этот факт является одним из ключевых триггеров роста бумаг Ренессанс Страхования. Мы видим потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 месяца.

Накануне совет директоров Газпрома утвердил бюджет и инвестиционную программу на 2021 г. По сравнению с изначальным планом, объем поступлений от продажи газа увеличился почти на 30%, что позволит по итогам года выйти на рекордный уровень по выручке. EBITDA Газпрома может превысить $45 млрд., которые, по всей видимости могут быть распределены на увеличение дивидендов и инвестиционной программы, а также сокращение долга.

Мы видим долгосрочно интересными бумаги Газпрома по причине ожидания роста стоимости газа и положительного свободного денежного потока. Общий долг Газпрома должен снизиться на $3 млрд до $71,6 млрд. Показатель Чистый долг/EBITDA опустится к 1,2х. Мы видим потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 месяца.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Акции РУСАла, по нашему мнению, продолжают представлять интерес для инвесторов, поскольку на рынках налицо продолжающееся ралли цен на алюминий. Тонна металла в рублях уже подорожала почти до 230 тыс., что является историческим максимальным значением. При таком уровне цен даже факт введения экспортных пошлин не должен помешать компании постепенно сокращать долговую нагрузку. А

Мы видим долгосрочно интересными бумаги РУСАЛа по причине ожидания роста стоимости алюминия акций за счет роста спроса со стороны стран АТР. Именно этот факт является одним из ключевых триггеров роста бумаг РУСАЛа. Мы видим потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 месяца.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Ранее бумаги Татнефти из-за дивидендного фактора весьма сильно отставали от сектора, но сейчас ситуация изменилась из-за роста нефтяных цен на мировых рынках. Бумаги нефтяного сектора становятся все более актуальными, что делает акции Татнефти интересными к покупке в расчете на то, что они скоро догонят рынок. По привилегированным акциям в качестве следующих целей для восстановления можно выделить район 580–590 руб.

Мы видим среднесрочно интересными бумаги Татнефти-ап по причине ожидания роста котировок, поскольку рост цен на нефть увеличивает шансы на потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 квартала.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

 04.06.21

На прошлой неделе бумаги ПИК заняли третье место по обороту торгов на российском рынке, что произошло впервые по этим бумагам. Дневной объем составил рекордные для бумаг ПИКа 6,5 млрд руб из-за активных продаж по поводу прошедшего SPO в доле 4,3% капитала.

На долгосрочном горизонте SPO будет способствовать

Мы видим долгосрочно интересными бумаги ПИКа по причине ожидания роста привлекательности акций за счет увеличения free-float и ликвидности, а также роста масштабов бизнеса группы. Мы видим потенциал роста 10-12% на горизонте 1-2 месяца.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

накануне стало известно, что в рамках SPO Русагро крупнейший собственник компании Вадим Мошкович продал 19,8 млн депозитарных расписок, и из них 250 тыс. докупил гендиректор Русагро Максим Басов, увеличив сволю долю до 7,73%. Кроме того, в результате размещения вторым крупнейшим акционером с долей 10,14% станет Максим Воробьев.

Мы видим увеличение реального free-float компании не так активно, но мы видим увеличение доли гендиректора и появление сильного стратегического инвестора, что в будщуем может повысить EBITDA Русагро.

Мы видим краткосрочно интересными бумаги Русагро по причине ожидания роста денежных потоков, поскольку появление сильного стратегического инвестора увеличивает стабильность потока компании в долгосрочном периоде. Мы видим потенциал роста 10-15% на горизонте 1-2 кварталов.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Накануне появилась информация об SPO ММК, проводимом в рамках ABB. Продается около 1,5% акций группы Mintha Holding, контролируемой Виктором Рашниковым. После сделки его доля снизится до 79,7%, а  free-float ММК вырастет до 20,2%. Согласно источникам Интерфакса, ориентир цены размещения составляет примерно 75–78 руб. при цене закрытия четверга 76,89 руб.

Отметим, что сделка проходит с дисконтом для удовлетворения спроса крупных покупателей, поэтому рынок реагирует продажами ММК, памятуя еще и о том, что частичный выход главного акционера всегда влечет риски просадки инструмента. Но это только на первый взгляд.

При более детальном изучении ситуации с ММК выясняется, что решение об SPO принято в день перед дивидендным гэпом, а также налицо будет рост числа акций в свободном обращении, что приведет к увеличению free-float до 20%, что дает возможность акциям ММК вернуться в скором времени в базу расчета индекса MSCI Russia уже в текущем году.

Мы видим среднесрочно интересными бумаги ММК по причине ожидания роста котировок после увеличения free-float с потенциалом роста 7-9% на горизонте 2-3 месяца.

Мы видим интересными бумаги ПИКа, которые полностью отыграли просадку предыдущих сессий и переписали исторические максимумы. Рост бумаг идет уже 2 месяца, но при этом ощущения перегретости нет; скороее, налицо повышенная перекупленность бумаг, которая уже никого из инвесторов не удивляет. Кроме того, рост котировок позволяет претендовать ПИКу на включение в индекс MSCI Russia по итогам ноябрьской ребалансировки.

Мы видим среднесрочно интересными бумаги ПИКа по причине ожидания включения в индекс MSCI Russia с потенциалом роста 8-10% на горизонте 1-2 месяца.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.