Месячный отчет ОПЕК по добыче получился далеко не столь оптимистичным, как это было по итогам апреля. Страны картеля в мае вылезли по добыче за 32 mb/d. Главными виновниками роста стали Ливия и Нигерия, которые добавили к апрелю 178,2 и 174,2 tb/d. Положительную динамику показала добыча Ирака.  

ОПЕК ожидает роста спроса на нефть во втором полугодии на 2 mb/d д  до 97,4 mb/d, по сравнению с 95,4 mb/d в 1П17. Половину роста спроса обеспечат страны АТР. Рост спроса, по прогнозам, будет поддерживаться Индией. Так в апреле 2017 года спрос в Индии превысил уровни апреля 2016 года на 150 тыс. баррелей в сутки.

Прогнозируется, что поставки нефти, не входящие в ОПЕК стран, во второй половине года увеличатся на 0,5 mb/d по сравнению с 1П 2017 года до 58,4 mb/d.  США являются основным драйвером этого более высокого роста поставок. По оценкам США нарастят добычу на 0,76 mb/d. Вклад в рост добычи внесут также Бразилия и Канада с 0,12 mb/d и 0,06 mb/d соответственно.

( Читать дальше )

В понедельник в России был праздничный день, и торгов не было,  но мировые рынки продолжали свой бесконечный бег за ускользающим равновесием. Цены нефти Brent в понедельник торговалась в районе $48-49 и резких дневных изменений цены не произошло. Тем не менее, после длительного периода снижения нефтяные цены пытаются показать отскок от достигнутых минимумов, повторивших минимумы месячной давности.

Последние данные по добыче в США показали недельное снижение на 24 тыс. баррелей в сутки. Однако недельное снижение добычи еще может оказаться лишь кратким эпизодом в череде многомесячного роста добычи. Дело в том, что буровая активность пока не подает признаков замедления — последний еженедельный отчет Baker Hughes показал, что число буровых на нефтяных месторождениях выросло на 8 с 733 до 741. Напомним, что рост буровой активности продолжается уже год. Тем не менее, многие нефтяные аналитики полагают, что снижение добычи может начаться уже летом, и произойти это может даже при продолжении роста буровой  активности. Поэтому очень интересно будет проследить динамику добычи нефти в США в ближайшие месяцы. Мы будем продолжать отмечать их еженедельные данные по запасам, добыче и буровой активности.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 2 июня. Количество активных буровых на нефть в США за неделю выросло на 11 шт. (На 3 похудело число буровых для бурения газовых скважин).



Число активных буровых на нефть выросло на 132% от минимума и составляет на сегодня 45,6% от максимальных отметок двухлетней давности. График зависимости числа буровых на нефть в США на сегодня выглядит следующим образом. 


( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 26 мая. Количество активных буровых на нефть в США за неделю выросло на 7 шт. (На 2 прибавили буровые на нефть и на 5 для бурения газовых скважин).

Число активных буровых на нефть выросло на 128,% от минимума и составляет на сегодня 44,9% от максимальных отметок двухлетней давности. График зависимости числа буровых на нефть в США на сегодня выглядит следующим образом. 

 

( Читать дальше )

Цены нефти резко дернулись вниз, как бы выполняя старое спекулятивное предписание: «продавай на новостях». (Происходило это на формально положительных новостях с заседания ОПЕК+). В результате вчерашнего падения цены растеряли значительную часть завоеваний мая.

Напомним, что договоренности полугодовой давности о сокращении добычи странами ОПЕК на 1,2 mb/d и примкнувшими к ним странами вне ОПЕК еще почти на 0,6 mb/d успешно выполнились, но только отчасти достигли поставленных целей. Было остановлено увеличение мировых запасов, а цены нефти отскочили от минимальных уровней и обосновались в диапазоне 50-60 долларов за баррель. Но не был устранен накопленный навес мировых запасов добытой нефти. В этой связи можно приветствовать принятое сегодня решение о продлении ограничений на добычу нефти еще на 9 месяцев. Но даже и в этих условиях накопленные за три года избыточного производства излишки запасов сохраняются, и запасы будут превышать средние значения за последние пять лет еще как минимум до конца текущего года.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 19 мая 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 4,432 mb (до 516,34 с 520,772 mb неделей ранее). Данные совпали по знаку с тем, что оценивал институт нефти — по данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 19 мая снизились на полтора mb. (По их версии запасы бензина снизились на 3 с лишним mb, снизились также запасы в Кушинге и запасы дистиллятов). В том же направлении мыслили опрошенные Bloomberg эксперты. По их усредненному мнению за неделю до 19 мая: запасы сырой нефти снизились на 2,0 mb до 518,8 mb; запасы бензина на 0,75 mb до 239,9 mb; запасы дистиллятов: -0,985 mb до 145,8 mb; запасы нефти в Кушинге: -0,1 mb. То есть наличествовало некоторое единодушие в ожидании снижения запасов.  

Снижение запасов продолжается уже в течение 7 последних недель. Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум, и этот максимум запасов в 2017 году наступил явно раньше, чем в 2015 или 2016 годах. (В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних 7 недель еще должно будет получить свое развитие и, возможно, вскоре встретятся с кривой за 2016 год).

( Читать дальше )

Нефть за прошедшие сутки немного прибавила в цене. Сегодня цены пытаются продолжать восходящее движение. Вышедшие во вторник оценки американского института нефти указывают на недельное снижение запасов на полтора mb. (По их версии запасы бензина снизились на 3 с лишним mb, снизились также запасы в Кушинге и запасы дистиллятов). В том же направлении мыслят опрошенные Bloomberg эксперты. По их усредненному мнению за неделю до 19 мая: запасы сырой нефти снизились на 2,0 mb до 518,8 mb; запасы бензина на 0,75 mb до 239,9 mb; запасы дистиллятов: -0,985 mb до 145,8 mb; запасы нефти в Кушинге: -0,1 mb. То есть наличествует некоторое единодушие в ожидании снижения запасов.  

А о том, что же произошло с запасами по версии Минэнерго США, рынок узнает к концу сегодняшнего дня. В выходящих данных от EIA еще больший интерес будут представлять данные о динамике добычи. После периода длительного роста на прошлой неделе впервые было показано небольшое снижение и главный вопрос состоит в том не получит ли развитие процесс снижения добычи в США. Ибо в таком случае добыча в США начнет, как бы нечаянно, подыгрывать действиям ОПЕК. Однако пока США, увеличивая свою добычу,  реально отвоевывали у представителей ОПЕК+ долю рынка.

( Читать дальше )

Цены энергоносителей в понедельник продолжили подрастание. Однако начавшийся еще 5 марта рост цен нефти находится как будто на излете.

 

Покупатели берут паузу и предпочитают вначале узнать решения собрания нефтепроизводителей. А далее динамика нефти будет зависеть от того, как будут решены следующие вопросы:

• Как выступят основные страны с потенциальным ростом добычи, включая в первую очередь Ирак?
• Какими будут ожидаемые 25 мая решения ОПЕК+ (смогут ли в итоге договориться)? Каким будет срок – 9 месяцев или может вновь 6 месяцев как об этом сказал представитель Ирака?  продлят добычу на том же уровне, что и в предыдущие полгода или обозначат новое снижение?
• Выведут ли за скобку добычу в Ливии и Нигерии?
• Ситуация с добычей нефти в Венесуэле. Ожидается спад производства в этом году на 200-300 тыс. бар/д. Но ситуация может привести и к обвалу нефтедобычи. (2015г. – 2,375  mb/d, 2016г. — 2,159 mb/d, апр. 2017г. – 1,956 mb/d)
• Пока в мире ожидается годовой рост спроса на 1,1-1,2 mb/d. Но растут угрозы торможения спроса.
• Потенциальный рост добычи нефти странами не участвующими в соглашении по ограничению добычи. Насколько активно будет реализовываться потенциал роста добыч и нефти в Бразилии и Канаде.
• Но рост добычи нефти в США остается основным оппонентом действиям ОПЕК+. По поводу дальнейшей динамике добычи в США есть тоже много вопросов. В том числе и о том,  каков реальный потенциал роста добычи нефти из плотных коллекторов.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 19 мая. Количество активных буровых на нефть в США за неделю выросло на 16 шт. — по 8 штук буровых для бурения нефтяных и газовых скважин. 


Следует отметить возобновление роста (после провала лишь до 29 штук) числа активных буровых на нефть в Канаде. (В предыдущие годы со средины мая там тоже начинался активный рост буровой активности). 


( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 12 мая 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 1,753 mb (до 520,772 с 522,525 mb неделей ранее). Данные не совпали по знаку с тем, что оценивал институт нефти — по данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 12 мая выросли на 0,882 mb. (запасы в Кушинге: -0,539 mb; запасы бензина: -1,79 mb; запасы дистиллятов: +1,79 mb). А вот независимые аналитики попали по знаку: согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, за неделю до 12 мая запасы сырой нефти должны были сократиться на 2,67 mb.


Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум и этот максимум запасов в 2017 году наступил раньше, чем в 2015 или 2016 годах. (В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних шести недель еще должно будет получить свое развитие). Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,4 mb. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 3,5 mb (до 2027,8 с 2024,2 mb). Суммарные запасы пока остались чуть меньшими, чем соответствующая величина в тот же период прошлого года. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение еще на  0,7 mb (до 688,1 с 688,8 млн. баррелей неделей ранее). SPR с начала текущего года похудели почти на 7 mb.  Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,273 mb/d (до 4,631 с 4,904 mb/d неделей ранее). Суммарный нетто импорт нефти вырос на 0,577 mb до уровня 7,504 mb/d.   

( Читать дальше )